金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】9月18日，資金面有所收斂，主要回購(gòu)利率均反彈；現(xiàn)券期貨整體偏弱，銀行間主要利率債收益率走勢(shì)分化，長(zhǎng)券偏暖中短券走弱；融創(chuàng)境外債重組獲99.75%債權(quán)人數(shù)通過(guò)，上調(diào)強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券最高限額至27.5億美元；穆迪下調(diào)新城控股高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)至“B2”；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)跟隨權(quán)益市場(chǎng)震蕩反彈，個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，2年期美債收益率繼續(xù)上行，10年期美債收益率小幅下行；主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【央行、外匯局召開(kāi)外資金融機(jī)構(gòu)與外資企業(yè)座談會(huì)】9月18日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝主持召開(kāi)外資金融機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)座談會(huì)，聽(tīng)取有關(guān)意見(jiàn)建議，研究加大金融支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資力度，進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境有關(guān)工作。潘功勝表示，積極吸引和利用外商投資，是推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放、構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制的重要內(nèi)容。下一步，將認(rèn)真貫徹《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見(jiàn)》要求，持續(xù)優(yōu)化政策安排，營(yíng)造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化一流營(yíng)商環(huán)境，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)效，助力高水平對(duì)外開(kāi)放。

【證監(jiān)會(huì)：將完善優(yōu)化現(xiàn)金分紅監(jiān)管制度，持續(xù)增強(qiáng)投資者獲得感】證監(jiān)會(huì)近期擬對(duì)《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)--上市公司現(xiàn)金分紅》《上市公司章程指引》等一系列規(guī)則進(jìn)行修改，交易所將同步修訂規(guī)范運(yùn)作指引。其中，對(duì)于主板上市公司分紅未達(dá)到一定比例的，要求披露解釋原因；對(duì)長(zhǎng)期大額財(cái)務(wù)性投資但分紅比例偏低公司，強(qiáng)化披露要求，督促加大分紅力度；進(jìn)一步便利中期分紅程序；研究在交易所信息披露評(píng)價(jià)中進(jìn)一步向高分紅公司進(jìn)一步傾斜；鼓勵(lì)基金公司發(fā)行紅利基金產(chǎn)品；加強(qiáng)對(duì)超出能力分紅企業(yè)的約束。

【自然資源部部署低效用地再開(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作，決定在43個(gè)城市開(kāi)展4年期試點(diǎn)】據(jù)自然資源部官微，日前，自然資源部印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展低效用地再開(kāi)發(fā)試點(diǎn)工作的通知》，決定在北京等15個(gè)?。ㄊ校┑?3個(gè)城市開(kāi)展為期4年的低效用地再開(kāi)發(fā)試點(diǎn)，聚焦盤(pán)活存量土地探索創(chuàng)新政策舉措，完善激勵(lì)約束機(jī)制，以提高土地利用效率、促進(jìn)城鄉(xiāng)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)政府再度面臨停擺風(fēng)險(xiǎn)】9月18日周一，據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)兩黨分歧加劇，仍在預(yù)算問(wèn)題上纏斗不休，僅批準(zhǔn)了為政府提供資金的12項(xiàng)年度支出法案中的其中一項(xiàng)。為了避免關(guān)門(mén)，在僅剩的10個(gè)工作日內(nèi)，國(guó)會(huì)需要通過(guò)一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案，從而達(dá)到保證政府在截止日期后仍能獲得資金。最新消息顯示，美國(guó)眾議院兩派共和黨人就這項(xiàng)臨時(shí)支出法案達(dá)成了協(xié)議，為政府暫時(shí)提供資金，但該協(xié)議在參議院（民主黨控制）通過(guò)可能性并不大。如果國(guó)會(huì)9月30日午夜未能通過(guò)支出法案，屆時(shí)美國(guó)政府將面臨“關(guān)門(mén)”，美銀認(rèn)為本次關(guān)門(mén)概率約50%?？梢灶A(yù)見(jiàn)到的是，若政府停擺，將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)帶來(lái)一定沖擊。高盛指出，政府全面停擺每持續(xù)一周，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將直接下降約0.15個(gè)百分點(diǎn)，但對(duì)金融市場(chǎng)影響有限，且并不像美國(guó)政府債務(wù)違約那樣令人擔(dān)憂(yōu)。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格小幅上漲NYMEX天然氣價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲】9月18日，WTI 10月原油期貨收漲0.78%，報(bào)91.48美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.53%，報(bào)94.43美元/桶。NYMEX天然氣期貨價(jià)格上漲3.14%至2.726美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

9月18日，央行公告稱(chēng)，為保持季末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了1840億元7天期和600億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為1.8%、1.95%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有2150億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金290億元。

（二）資金利率

9月18日，本周開(kāi)始進(jìn)入繳稅走款期，資金面有所收斂，主要回購(gòu)利率均反彈。當(dāng)日DR001上行16.36bps至1.918%，DR007上行4.27bps至1.951%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

9月18日，計(jì)劃外五年國(guó)債招標(biāo)，疊加資金價(jià)格攀升壓制市場(chǎng)情緒，現(xiàn)券期貨整體偏弱，銀行間主要利率債收益率走勢(shì)分化，長(zhǎng)券偏暖中短券走弱。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230012收益率持平于2.6675%；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券230205收益率下行0.70至2.8230%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)

9月18日，3只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“H8龍控05”跌超55%，“20寶龍04”漲超10%，“21金地MTN004”漲超16%。

9月18日，1只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10%，為“17句容城投債01”，跌超49%。

2.信用債事件

新城發(fā)展：穆迪確認(rèn)新城發(fā)展“B1”企業(yè)家族評(píng)級(jí)，下調(diào)新城控股高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)至“B2”，展望由“穩(wěn)定”調(diào)整至“負(fù)面”。

榮盛發(fā)展：公司公告，因市場(chǎng)信心不足導(dǎo)致的資金緊張，擬對(duì)兩只合計(jì)本金7.3億元的美元境外債進(jìn)行展期，并就展期方案征求持有人同意。兩只債券分別為：“RISSUN 9.5 03/16/23”（ISIN：XS2420457348）和“RISSUN 9.5 09/17/24”（ISIN：XS2420457421）。

中天金融：公司公告，公司及10家子公司重整進(jìn)展：財(cái)產(chǎn)管理方案均獲表決通過(guò)。

大唐新疆：公司公告，由于近期市場(chǎng)波動(dòng)較大，取消發(fā)行“23新疆發(fā)電MTN001(綠色)”。

正榮地產(chǎn)：公司公告，由于集團(tuán)流動(dòng)性仍緊張及正榮地產(chǎn)正與債權(quán)人特別小組討論其境外整體債務(wù)管理方案，預(yù)期無(wú)法在到期時(shí)支付2020年6月票據(jù)的未償還本金額及其應(yīng)計(jì)未付利息。該票據(jù)發(fā)行份額2億元，年息8.3%，2023年9月15日到期，到期后自聯(lián)交所退市。

融創(chuàng)中國(guó)：公司公告，境外債重組獲99.75%債權(quán)人數(shù)通過(guò)，上調(diào)強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券最高限額至27.5億美元。

世茂集團(tuán)：云南信托公告，因資產(chǎn)支持票據(jù)項(xiàng)下債務(wù)人未能按約償還應(yīng)收賬款，基礎(chǔ)資產(chǎn)差額補(bǔ)足人和擔(dān)保人（均為世茂集團(tuán)公司）未能履行增信義務(wù)，“21尚雋保理ABN001”未能按時(shí)足額兌付到期本息。

山東如意：公司公告，因流動(dòng)性問(wèn)題，未能按期兌付“H18如意1”回售本金及利息。

滇池水務(wù)：公司公告，擬1.51億元出售曲靖滇池水務(wù)100%股權(quán)。

高郵交投、肥城城資經(jīng)營(yíng)：上交所披露，高郵交投、肥城城資經(jīng)營(yíng)合計(jì)25億元私募債獲終止審核。

貴州高速公路：公司公告，“23黔高02”簿記建檔結(jié)束時(shí)間延長(zhǎng)至9月18日19時(shí)。

碧桂園：穆迪出于商業(yè)原因，撤銷(xiāo)碧桂園服務(wù)“Ba1”企業(yè)家族評(píng)級(jí)。

寶能地產(chǎn)：據(jù)天眼查顯示，寶能地產(chǎn)新增被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的7億余元，累計(jì)被執(zhí)行超224億。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體收漲】9月18日，權(quán)益市場(chǎng)早盤(pán)低開(kāi)后震蕩回升，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.26%、0.55%、0.89%。當(dāng)日，兩市成交額依然低迷，環(huán)比萎縮至6985億元，北向資金結(jié)束連續(xù)4日凈賣(mài)出，凈買(mǎi)入28.29億元。當(dāng)日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)七成上漲，上漲行業(yè)中汽車(chē)、商貿(mào)零售分別收漲2.51%、2.33%，領(lǐng)漲市場(chǎng)，此外社會(huì)服務(wù)、食品飲料、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物漲超1%；下跌行業(yè)中通信、房地產(chǎn)跌逾1%，其余7個(gè)下跌行業(yè)跌幅不大。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)漲勢(shì)延續(xù)】9月18日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)跟隨權(quán)益市場(chǎng)震蕩反彈，當(dāng)日中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別收漲0.13%、0.06%、0.27%。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額368.40億元，較前一交易日減少12.23億元。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)多數(shù)個(gè)券上漲，550只個(gè)券中，370只上漲，167只下跌，13只持平。當(dāng)日，百洋轉(zhuǎn)債收漲8.61%領(lǐng)漲市場(chǎng)，此外天康轉(zhuǎn)債漲超6%，文燦轉(zhuǎn)債漲超5%，瑞鵠轉(zhuǎn)債漲超4%，紐泰轉(zhuǎn)債、鼎勝轉(zhuǎn)債、大業(yè)轉(zhuǎn)債、宏昌轉(zhuǎn)債、亞太轉(zhuǎn)債漲超3%；下跌個(gè)券中全筑轉(zhuǎn)債、華特轉(zhuǎn)債、金禾轉(zhuǎn)債、興森轉(zhuǎn)債、東時(shí)轉(zhuǎn)債、華亞轉(zhuǎn)債、芯海轉(zhuǎn)債跌逾1%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，宇邦轉(zhuǎn)債開(kāi)啟網(wǎng)上申購(gòu)。

9月18日，百暢轉(zhuǎn)債公告將轉(zhuǎn)股價(jià)格由28.30元/股下修至24.00元/股，于2023年9月19日生效；科達(dá)轉(zhuǎn)債、利元轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

9月18日，愛(ài)迪轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)滿(mǎn)足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)

9月18日，各期限美債收益率普走勢(shì)分化。其中，2年期美債收益率繼續(xù)上行3bp至5.05%，10年期美債收益率則小幅下行1bp至4.32%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

9月18日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大4bp至73bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至6bp。

9月18日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.36%。

2.歐債市場(chǎng)：

9月18日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行3bp至2.70%，法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行2bp、5bp、3bp和8bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至9月18日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界