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金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。【內(nèi)容摘要】9月18日，資金面有所收斂，主要回購利率均反彈；現(xiàn)券期貨整體偏弱，銀行間主要利率債收益率走勢分化，長券偏暖中短券走弱；融創(chuàng)境外債重組獲99.75%債權人數(shù)通過，上調(diào)強制可轉換債券最高限額至27.5億美元；穆迪下調(diào)新城控股高級無抵押評級至“B2”；轉債市場主要指數(shù)跟隨權益市場震蕩反彈，個券多數(shù)上漲；海外方面，2年期美債收益率繼續(xù)上行，10年期美債收益率小幅下行；主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。一、債市要聞（一）國內(nèi)要聞【央行、外匯局召開外資金融機構與外資企業(yè)座談會】9月18日，中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長潘功勝主持召開外資金融機構和外資企業(yè)座談會，聽取有關意見建議，研究加大金融支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資力度，進一步優(yōu)化外商投資環(huán)境有關工作。潘功勝表示，積極吸引和利用外商投資，是推進高水平對外開放、構建開放型經(jīng)濟新體制的重要內(nèi)容。下一步，將認真貫徹《國務院關于進一步優(yōu)化外商投資環(huán)境 加大吸引外商投資力度的意見》要求，持續(xù)優(yōu)化政策安排，營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，不斷提升金融服務質效，助力高水平對外開放。【證監(jiān)會：將完善優(yōu)化現(xiàn)金分紅監(jiān)管制度，持續(xù)增強投資者獲得感】證監(jiān)會近期擬對《上市公司監(jiān)管指引第3號--上市公司現(xiàn)金分紅》《上市公司章程指引》等一系列規(guī)則進行修改，交易所將同步修訂規(guī)范運作指引。其中，對于主板上市公司分紅未達到一定比例的，要求披露解釋原因；對長期大額財務性投資但分紅比例偏低公司，強化披露要求，督促加大分紅力度；進一步便利中期分紅程序；研究在交易所信息披露評價中進一步向高分紅公司進一步傾斜；鼓勵基金公司發(fā)行紅利基金產(chǎn)品；加強對超出能力分紅企業(yè)的約束。【自然資源部部署低效用地再開發(fā)試點工作，決定在43個城市開展4年期試點】據(jù)自然資源部官微，日前，自然資源部印發(fā)《關于開展低效用地再開發(fā)試點工作的通知》，決定在北京等15個?。ㄊ校┑?3個城市開展為期4年的低效用地再開發(fā)試點，聚焦盤活存量土地探索創(chuàng)新政策舉措，完善激勵約束機制，以提高土地利用效率、促進城鄉(xiāng)高質量發(fā)展。（二）國際要聞【美國政府再度面臨停擺風險】9月18日周一，據(jù)媒體報道，美國兩黨分歧加劇，仍在預算問題上纏斗不休，僅批準了為政府提供資金的12項年度支出法案中的其中一項。為了避免關門，在僅剩的10個工作日內(nèi)，國會需要通過一項臨時撥款法案，從而達到保證政府在截止日期后仍能獲得資金。最新消息顯示，美國眾議院兩派共和黨人就這項臨時支出法案達成了協(xié)議，為政府暫時提供資金，但該協(xié)議在參議院（民主黨控制）通過可能性并不大。如果國會9月30日午夜未能通過支出法案，屆時美國政府將面臨“關門”，美銀認為本次關門概率約50%?？梢灶A見到的是，若政府停擺，將對美國經(jīng)濟和市場帶來一定沖擊。高盛指出，政府全面停擺每持續(xù)一周，經(jīng)濟增長將直接下降約0.15個百分點，但對金融市場影響有限，且并不像美國政府債務違約那樣令人擔憂。（三）大宗商品【國際原油期貨價格小幅上漲NYMEX天然氣價格止跌轉漲】9月18日，WTI 10月原油期貨收漲0.78%，報91.48美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.53%，報94.43美元/桶。NYMEX天然氣期貨價格上漲3.14%至2.726美元/百萬英熱單位。二、資金面（一）公開市場操作9月18日，央行公告稱，為保持季末流動性平穩(wěn)，當日以利率招標方式開展了1840億元7天期和600億元14天期逆回購操作，中標利率分別為1.8%、1.95%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有2150億元逆回購到期，因此單日凈投放資金290億元。（二）資金利率9月18日，本周開始進入繳稅走款期，資金面有所收斂，主要回購利率均反彈。當日DR001上行16.36bps至1.918%，DR007上行4.27bps至1.951%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠三、債市動態(tài)（一）利率債1.現(xiàn)券收益率走勢9月18日，計劃外五年國債招標，疊加資金價格攀升壓制市場情緒，現(xiàn)券期貨整體偏弱，銀行間主要利率債收益率走勢分化，長券偏暖中短券走弱。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率持平于2.6675%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.70至2.8230%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠債券招標情況數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠（二）信用債1.二級市場成交異動9月18日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“H8龍控05”跌超55%，“20寶龍04”漲超10%，“21金地MTN004”漲超16%。9月18日，1只城投債成交價格偏離幅度超10%，為“17句容城投債01”，跌超49%。2.信用債事件新城發(fā)展：穆迪確認新城發(fā)展“B1”企業(yè)家族評級，下調(diào)新城控股高級無抵押評級至“B2”，展望由“穩(wěn)定”調(diào)整至“負面”。榮盛發(fā)展：公司公告，因市場信心不足導致的資金緊張，擬對兩只合計本金7.3億元的美元境外債進行展期，并就展期方案征求持有人同意。兩只債券分別為：“RISSUN 9.5 03/16/23”（ISIN：XS2420457348）和“RISSUN 9.5 09/17/24”（ISIN：XS2420457421）。中天金融：公司公告，公司及10家子公司重整進展：財產(chǎn)管理方案均獲表決通過。大唐新疆：公司公告，由于近期市場波動較大，取消發(fā)行“23新疆發(fā)電MTN001(綠色)”。正榮地產(chǎn)：公司公告，由于集團流動性仍緊張及正榮地產(chǎn)正與債權人特別小組討論其境外整體債務管理方案，預期無法在到期時支付2020年6月票據(jù)的未償還本金額及其應計未付利息。該票據(jù)發(fā)行份額2億元，年息8.3%，2023年9月15日到期，到期后自聯(lián)交所退市。融創(chuàng)中國：公司公告，境外債重組獲99.75%債權人數(shù)通過，上調(diào)強制可轉換債券最高限額至27.5億美元。世茂集團：云南信托公告，因資產(chǎn)支持票據(jù)項下債務人未能按約償還應收賬款，基礎資產(chǎn)差額補足人和擔保人（均為世茂集團公司）未能履行增信義務，“21尚雋保理ABN001”未能按時足額兌付到期本息。山東如意：公司公告，因流動性問題，未能按期兌付“H18如意1”回售本金及利息。滇池水務：公司公告，擬1.51億元出售曲靖滇池水務100%股權。高郵交投、肥城城資經(jīng)營：上交所披露，高郵交投、肥城城資經(jīng)營合計25億元私募債獲終止審核。貴州高速公路：公司公告，“23黔高02”簿記建檔結束時間延長至9月18日19時。碧桂園：穆迪出于商業(yè)原因，撤銷碧桂園服務“Ba1”企業(yè)家族評級。寶能地產(chǎn)：據(jù)天眼查顯示，寶能地產(chǎn)新增被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的7億余元，累計被執(zhí)行超224億。（三）可轉債1.權益及轉債指數(shù)【A股三大股指集體收漲】9月18日，權益市場早盤低開后震蕩回升，當日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.26%、0.55%、0.89%。當日，兩市成交額依然低迷，環(huán)比萎縮至6985億元，北向資金結束連續(xù)4日凈賣出，凈買入28.29億元。當日，申萬一級行業(yè)指數(shù)七成上漲，上漲行業(yè)中汽車、商貿(mào)零售分別收漲2.51%、2.33%，領漲市場，此外社會服務、食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物漲超1%；下跌行業(yè)中通信、房地產(chǎn)跌逾1%，其余7個下跌行業(yè)跌幅不大。【轉債市場指數(shù)漲勢延續(xù)】9月18日，轉債市場主要指數(shù)跟隨權益市場震蕩反彈，當日中證轉債、上證轉債、深證轉債分別收漲0.13%、0.06%、0.27%。當日，轉債市場成交額368.40億元，較前一交易日減少12.23億元。轉債市場多數(shù)個券上漲，550只個券中，370只上漲，167只下跌，13只持平。當日，百洋轉債收漲8.61%領漲市場，此外天康轉債漲超6%，文燦轉債漲超5%，瑞鵠轉債漲超4%，紐泰轉債、鼎勝轉債、大業(yè)轉債、宏昌轉債、亞太轉債漲超3%；下跌個券中全筑轉債、華特轉債、金禾轉債、興森轉債、東時轉債、華亞轉債、芯海轉債跌逾1%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠2.轉債跟蹤今日，宇邦轉債開啟網(wǎng)上申購。9月18日，百暢轉債公告將轉股價格由28.30元/股下修至24.00元/股，于2023年9月19日生效；科達轉債、利元轉債預計觸發(fā)轉股價格向下修正條件。9月18日，愛迪轉債公告預計滿足贖回條件。（四）海外債市1.美債市場9月18日，各期限美債收益率普走勢分化。其中，2年期美債收益率繼續(xù)上行3bp至5.05%，10年期美債收益率則小幅下行1bp至4.32%。
數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠9月18日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大4bp至73bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大3bp至6bp。9月18日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.36%。2.歐債市場：9月18日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行3bp至2.70%，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行2bp、5bp、3bp和8bp。
數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠中資美元債每日價格變動（截至9月18日收盤）
數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理本文源自金融界
數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠三、債市動態(tài)（一）利率債1.現(xiàn)券收益率走勢9月18日，計劃外五年國債招標，疊加資金價格攀升壓制市場情緒，現(xiàn)券期貨整體偏弱，銀行間主要利率債收益率走勢分化，長券偏暖中短券走弱。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率持平于2.6675%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.70至2.8230%。數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠債券招標情況數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠（二）信用債1.二級市場成交異動9月18日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“H8龍控05”跌超55%，“20寶龍04”漲超10%，“21金地MTN004”漲超16%。9月18日，1只城投債成交價格偏離幅度超10%，為“17句容城投債01”，跌超49%。2.信用債事件新城發(fā)展：穆迪確認新城發(fā)展“B1”企業(yè)家族評級，下調(diào)新城控股高級無抵押評級至“B2”，展望由“穩(wěn)定”調(diào)整至“負面”。榮盛發(fā)展：公司公告，因市場信心不足導致的資金緊張，擬對兩只合計本金7.3億元的美元境外債進行展期，并就展期方案征求持有人同意。兩只債券分別為：“RISSUN 9.5 03/16/23”（ISIN：XS2420457348）和“RISSUN 9.5 09/17/24”（ISIN：XS2420457421）。中天金融：公司公告，公司及10家子公司重整進展：財產(chǎn)管理方案均獲表決通過。大唐新疆：公司公告，由于近期市場波動較大，取消發(fā)行“23新疆發(fā)電MTN001(綠色)”。正榮地產(chǎn)：公司公告，由于集團流動性仍緊張及正榮地產(chǎn)正與債權人特別小組討論其境外整體債務管理方案，預期無法在到期時支付2020年6月票據(jù)的未償還本金額及其應計未付利息。該票據(jù)發(fā)行份額2億元，年息8.3%，2023年9月15日到期，到期后自聯(lián)交所退市。融創(chuàng)中國：公司公告，境外債重組獲99.75%債權人數(shù)通過，上調(diào)強制可轉換債券最高限額至27.5億美元。世茂集團：云南信托公告，因資產(chǎn)支持票據(jù)項下債務人未能按約償還應收賬款，基礎資產(chǎn)差額補足人和擔保人（均為世茂集團公司）未能履行增信義務，“21尚雋保理ABN001”未能按時足額兌付到期本息。山東如意：公司公告，因流動性問題，未能按期兌付“H18如意1”回售本金及利息。滇池水務：公司公告，擬1.51億元出售曲靖滇池水務100%股權。高郵交投、肥城城資經(jīng)營：上交所披露，高郵交投、肥城城資經(jīng)營合計25億元私募債獲終止審核。貴州高速公路：公司公告，“23黔高02”簿記建檔結束時間延長至9月18日19時。碧桂園：穆迪出于商業(yè)原因，撤銷碧桂園服務“Ba1”企業(yè)家族評級。寶能地產(chǎn)：據(jù)天眼查顯示，寶能地產(chǎn)新增被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的7億余元，累計被執(zhí)行超224億。（三）可轉債1.權益及轉債指數(shù)【A股三大股指集體收漲】9月18日，權益市場早盤低開后震蕩回升，當日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.26%、0.55%、0.89%。當日，兩市成交額依然低迷，環(huán)比萎縮至6985億元，北向資金結束連續(xù)4日凈賣出，凈買入28.29億元。當日，申萬一級行業(yè)指數(shù)七成上漲，上漲行業(yè)中汽車、商貿(mào)零售分別收漲2.51%、2.33%，領漲市場，此外社會服務、食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物漲超1%；下跌行業(yè)中通信、房地產(chǎn)跌逾1%，其余7個下跌行業(yè)跌幅不大。【轉債市場指數(shù)漲勢延續(xù)】9月18日，轉債市場主要指數(shù)跟隨權益市場震蕩反彈，當日中證轉債、上證轉債、深證轉債分別收漲0.13%、0.06%、0.27%。當日，轉債市場成交額368.40億元，較前一交易日減少12.23億元。轉債市場多數(shù)個券上漲，550只個券中，370只上漲，167只下跌，13只持平。當日，百洋轉債收漲8.61%領漲市場，此外天康轉債漲超6%，文燦轉債漲超5%，瑞鵠轉債漲超4%，紐泰轉債、鼎勝轉債、大業(yè)轉債、宏昌轉債、亞太轉債漲超3%；下跌個券中全筑轉債、華特轉債、金禾轉債、興森轉債、東時轉債、華亞轉債、芯海轉債跌逾1%。數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠2.轉債跟蹤今日，宇邦轉債開啟網(wǎng)上申購。9月18日，百暢轉債公告將轉股價格由28.30元/股下修至24.00元/股，于2023年9月19日生效；科達轉債、利元轉債預計觸發(fā)轉股價格向下修正條件。9月18日，愛迪轉債公告預計滿足贖回條件。（四）海外債市1.美債市場9月18日，各期限美債收益率普走勢分化。其中，2年期美債收益率繼續(xù)上行3bp至5.05%，10年期美債收益率則小幅下行1bp至4.32%。數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠9月18日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大4bp至73bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大3bp至6bp。9月18日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.36%。2.歐債市場：9月18日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行3bp至2.70%，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行2bp、5bp、3bp和8bp。數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠中資美元債每日價格變動（截至9月18日收盤）數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理本文源自金融界
