債市要聞

【財(cái)政部將于今日在澳門發(fā)行50億元人民幣國債】

財(cái)政部將于今日(20日)在澳門發(fā)行50億元人民幣國債，較去年增加20億元，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)歷史新高。此次發(fā)行的人民幣國債分為兩種期限，其中，2年期國債發(fā)行40億元，5年期國債發(fā)行10億元。本次發(fā)行是繼2019年及2022年之后，財(cái)政部第三次在澳門發(fā)行人民幣國債。

【福建：積極支持符合條件的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目申報(bào)地方政府專項(xiàng)債券】

福建省人民政府辦公廳印發(fā)福建省促進(jìn)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展十條措施。其中提出，布局提升算力基礎(chǔ)。在福州、廈門、泉州規(guī)?；?、集約化建設(shè)人工智能計(jì)算中心，匯聚產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、科研院所資源，支撐產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)。支持新建(含擴(kuò)容升級(jí))100P以上人工智能算力項(xiàng)目申報(bào)列入省重點(diǎn)技改項(xiàng)目庫，按規(guī)定享受最長3年、年化2%貼息補(bǔ)助。積極支持符合條件的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目申報(bào)地方政府專項(xiàng)債券。

【交易商協(xié)會(huì)開展熊貓債定價(jià)配售機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)】

9月19日，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展境外機(jī)構(gòu)債券定價(jià)配售機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》，為境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與熊貓債投融資提供便利。下一步，交易商協(xié)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的多元化需求，積極穩(wěn)妥推動(dòng)熊貓債定價(jià)配售機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)工作，并根據(jù)試點(diǎn)情況和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)反饋，持續(xù)優(yōu)化熊貓債注冊(cè)發(fā)行機(jī)制。

【9月農(nóng)行、中行等二級(jí)資本債密集發(fā)行 銀行年內(nèi)發(fā)行規(guī)模已超4700億元】

農(nóng)業(yè)銀行完成發(fā)行600億元二級(jí)資本債后，今日，中國銀行400億元二級(jí)資本債也開始發(fā)行。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來銀行已發(fā)行二級(jí)資本債規(guī)模達(dá)到4769億元，其中大行是發(fā)行的主力。業(yè)內(nèi)人士分析，預(yù)計(jì)9-12月銀行二永債的凈增規(guī)模或在3000-6000億元左右，考慮到9-12月銀行二級(jí)資本債贖回量達(dá)3007億元，發(fā)行或?qū)⒚黠@放量，二級(jí)資本債供給或更為剛性。

【9月以來409只基金分紅 債基為分紅主力占比九成】

近日基金分紅力度大幅提升，其中，債券型基金分紅最為大方。截至發(fā)稿，今日已有61只基金發(fā)布分紅公告，債券型基金為57只。拉長時(shí)間維度看，9月以來共有409只基金宣告分紅，其中債券型基金為400只，占比超過九成。有市場(chǎng)人士表示，一方面，基金分紅情況或與基金合同條款有關(guān)；另一方面，近日債市波動(dòng)，分紅有利于穩(wěn)定投資者情緒，收益落袋為安。

【融創(chuàng)中國在紐約申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),為美元債重組例行程序】

9月19日，據(jù)媒體報(bào)道，融創(chuàng)中國（01918.HK）就美元債重組向美國法庭申請(qǐng)第15章認(rèn)證，以獲得美國法庭對(duì)融創(chuàng)中國在香港法庭有關(guān)協(xié)議安排重組的認(rèn)可。律師對(duì)此表示，由于融創(chuàng)美元債受美國紐約法管轄，因此融創(chuàng)在香港進(jìn)行的債務(wù)重組，必須要獲得美國第15章認(rèn)證，才能確保在美國的有效性。

【美國國債收益率升至2007年以來最高 通脹擔(dān)憂重燃】

加拿大通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期以及油價(jià)上漲加劇了全球?qū)ν泬毫υ俣忍ь^的擔(dān)憂，推動(dòng)美國5年期和10年期國債收益率雙雙升至2007年以來的最高水平。美國5年期國債收益率一度上漲7個(gè)基點(diǎn)，至4.52%，而10年期收益率一度上漲6個(gè)基點(diǎn)，至4.365%。兩年期國債收益率距離多年新高僅差一個(gè)基點(diǎn)。

解讀：PGIM Fixed Income聯(lián)席首席投資官Gregory Peters表示，這些變動(dòng)反映出債市意識(shí)到美聯(lián)儲(chǔ)將在更長一段時(shí)間內(nèi)把政策利率保持在高位。

【德國拜耳將對(duì)兩只債券進(jìn)行現(xiàn)金要約收購】

9月19日，德國拜耳公司宣布進(jìn)行債務(wù)要約收購。拜耳表示，對(duì)其2074年到期的15億歐元次級(jí)可重置固定利率債券和2079年到期的10億歐元次級(jí)可重置固定利率債券的合格持有人發(fā)出邀請(qǐng)，在滿足新融資條件和《要約收購備忘錄》所述其他條件的前提下，公司將其票據(jù)以現(xiàn)金形式要約收購，收購金額不超過最高接受金額。

公開市場(chǎng)：

央行公告稱，為維護(hù)季末流動(dòng)性平穩(wěn)，9月19日以利率招標(biāo)方式開展了2080億元7天期和600億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.8%、1.95%。當(dāng)日2090億元逆回購到期，因此單日凈投放590億元。

9月19日，央行在香港發(fā)行150億元人民幣6個(gè)月央票，中標(biāo)利率3.38%。這較6月同期限央票中標(biāo)利率2.24%大幅上行逾一個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)同期限歷史最高中標(biāo)紀(jì)錄。

信用債事件

■晟晏實(shí)業(yè):公司及關(guān)聯(lián)方涉訴及新增被執(zhí)行事項(xiàng),涉案金額約2.2億元

■華夏幸福截至8月31日累計(jì)未能如期償還債務(wù)金額合計(jì)為248.81億元。

■三房巷：債券持有人可轉(zhuǎn)債持有比例變動(dòng)達(dá)10%

■碧桂園泰國子公司將發(fā)行不超15億泰銖債券，募資用于項(xiàng)目建設(shè)

■水發(fā)集團(tuán)與省內(nèi)10家金融機(jī)構(gòu)簽署銀團(tuán)等協(xié)議 加大授信融資、債券承銷等支持力度

■旭輝集團(tuán)：“21旭輝03”擬于2023年9月21日付息

■聯(lián)合資信：關(guān)注昆明城投被列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的4.04億元

■穆迪：下調(diào)海墾集團(tuán)的評(píng)級(jí)至Baa3 展望仍為負(fù)面

■標(biāo)普：確認(rèn)新奧股份“BBB-”長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)，展望由“穩(wěn)定”調(diào)整至“正面”

■“21尚雋保理ABN001優(yōu)先”未按期足額兌付本息；

■廣東粵?？毓杉瘓F(tuán)高級(jí)管理人員涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被調(diào)查；

■取消發(fā)行：“23創(chuàng)元投資SCP007”；

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

【貨幣市場(chǎng)|貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行，銀銀間回購定盤利率表現(xiàn)分化】

貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種下行4.58BP報(bào)1.8726%，7天期上行2.93BP報(bào)1.9799%，14天期上行13.56BP報(bào)2.2807%，創(chuàng)今年6月以來新高，1月期上行12.64BP報(bào)2.6228%，創(chuàng)今年3月以來新高。

Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種下行7.5bp報(bào)1.837%，7天期上行3.4bp報(bào)1.925%，14天期上行17.2bp報(bào)2.225%，1個(gè)月期上行1.6bp報(bào)2.126%。

銀銀間回購定盤利率表現(xiàn)分化。FDR001跌6.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.87%；FDR007持平報(bào)2.0%；FDR014漲20.28個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2528%。

銀行間回購定盤利率多數(shù)下跌。FR001跌2.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.0%；FR007漲7.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.15%；FR014跌40.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.55%。

【利率債|國債期貨全線收漲，銀行間主要利率債收益率全線上行】

債市仍面臨經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)、地方債供給、地產(chǎn)政策等壓制，十年國債年內(nèi)難突破2.5%。10年期國債活躍券230012收益率上行0.75bp報(bào)2.675%。國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.18%，10年期主力合約漲0.06%。

具體來看，國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.18%，10年期主力合約漲0.06%，5年期主力合約漲0.04%，2年期主力合約漲0.02%。

銀行間主要利率債收益率全線上行。截止北京時(shí)間16:30，10年期國債活躍券230012收益率上行0.75bp報(bào)2.675%，5年期國債活躍券230015收益率上行1.25bp報(bào)2.51%，10年期國開活躍券230210收益率上行0.25bp報(bào)2.7525%。

【信用債|信用債成交活躍度明顯抬升，共有214只債券發(fā)生大宗交易】

9月19日，各期限信用債收益率小幅下行，全天成交超1300億元。其中，AAA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行0.15個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.5751%；3年期收益率下行0.61個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8747%；5年期收益率下行0.15個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.0514%。其中，AAA級(jí)城投債中，1年期收益率上行1.94個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.6423%；3年期收益率上行0.39個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8761%；5年期收益率上行0.14個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1402%。

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債跌幅排行前五的分別是：22不動(dòng)01、21金地03、21電投E1、PR鑫鴻01、21金地01。

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場(chǎng)非金信用債漲幅排行前五的分別是：20金地01、PR遵經(jīng)開、23希望E1、23綠能EB、23津金01。

高收益?zhèn)汗?3只收益率高于15%的信用債有成交，其中“19遠(yuǎn)洋01”、“15遠(yuǎn)洋03”、“15遠(yuǎn)洋05”收益率位列前三，分別為406.83%、136.66%、128.29%，三只債分別成交237.64萬元、2.2萬元、12.48萬元。共69只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“20柳州東投PPN002”、“21滇池投資MTN001(綠色)”、“21昆明土地MTN001”收益率位列前三，分別為13.35%、13.27%、12.95%，三只債分別成交98.47萬元、1379.37萬元、1864.46萬元。

【歐債市場(chǎng)|歐債收益率多數(shù)上漲，英國10年期國債收益率跌4.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.338%】

歐債收益率多數(shù)上漲，英國10年期國債收益率跌4.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.338%，法國10年期國債收益率漲2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.276%，德國10年期國債收益率漲3個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.733%，意大利10年期國債收益率漲0.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.510%，西班牙10年期國債收益率漲2.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.794%。

【美債市場(chǎng)|美債收益率集體上漲，10年期美債收益率漲5.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.366%】

美債收益率集體收漲，2年期美債收益率漲3.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.101%，3年期美債收益率漲5.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.785%，5年期美債收益率漲6.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.516%，10年期美債收益率漲5.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.366%，30年期美債收益率漲4.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.428%。

本文源自財(cái)聯(lián)社FICC