債市要聞

【廣東省金融局：引導(dǎo)合作區(qū)企業(yè)優(yōu)先選擇在澳門發(fā)債，助力澳門打造債券融資服務(wù)平臺(tái)】

據(jù)廣東省金融局官網(wǎng)，印發(fā)《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)意見的實(shí)施方案》的通知。其中提出拓展股權(quán)投資基金市場化退出渠道；優(yōu)化合作區(qū)企業(yè)赴澳門發(fā)行債券的專項(xiàng)扶持政策。引導(dǎo)符合條件的合作區(qū)企業(yè)優(yōu)先選擇在澳門發(fā)債，鼓勵(lì)內(nèi)地省級政府、計(jì)劃單列市政府及企業(yè)在澳門發(fā)行各類債券；助力澳門打造債券融資服務(wù)平臺(tái)等。

【香港新一批綠債開始認(rèn)購 市民反應(yīng)熱烈】

香港特區(qū)政府發(fā)行的第二批綠色零售債券(綠債)18日開始接受認(rèn)購。多家銀行和證券機(jī)構(gòu)表示，客戶認(rèn)購反應(yīng)踴躍。據(jù)了解，這批綠債的認(rèn)購日期為9月18日至9月28日，綠債每手1萬港元，年期3年，半年派息一次，保證息率有4.75厘。

【8月份債券通“北向通”月度成交創(chuàng)歷史新高】

9月18日，債券通公司最新發(fā)布的債券通運(yùn)行報(bào)告顯示，8月份，債券通“北向通”月度交易量環(huán)比增長36%，達(dá)10897億元，月度日均成交量攀升至474億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。其中，國債和政策性金融債為交易量最大的券種，分別占月度交易量的33%和51%。從入市情況來看，截至8月末，債券通“北向通”入市投資者達(dá)811家。

【首只退市可轉(zhuǎn)債啟動(dòng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓】

首只退市的可轉(zhuǎn)債正式轉(zhuǎn)入全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。9月18日，國內(nèi)首只退市的“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)退市板塊開啟協(xié)議轉(zhuǎn)讓，簡稱變更為“藍(lán)盾退債”，同日該券還恢復(fù)了轉(zhuǎn)股。由于藍(lán)盾股份尚未披露半年報(bào)，從機(jī)制看，退市板塊協(xié)議轉(zhuǎn)讓仍有諸多限制，且只能在周五進(jìn)行。今年7月10日，藍(lán)盾股份及“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”進(jìn)入退市整理期，并在7月31日被摘牌。

【交大高金：中國公募REITs市場規(guī)模效應(yīng)和示范效應(yīng)日益顯現(xiàn)】

上海交大高金牽頭組織撰寫的《中國公募REITs市場發(fā)展白皮書》指出，現(xiàn)階段公募REITs在資產(chǎn)供應(yīng)方面，仍存在可發(fā)行的資產(chǎn)類型不足、活躍的市場化發(fā)行人占比過低、部分審核標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化程度不足、發(fā)行審核周期較長等情況。白皮書建議優(yōu)化審核機(jī)制，提高審核效率；鼓勵(lì)市場化機(jī)構(gòu)參與發(fā)行；優(yōu)化大宗交易市場銜接機(jī)制；引入CMBS等配套融資工具等。

【獨(dú)家｜碧桂園“16騰越02”債券展期方案獲通過 至此9只境內(nèi)債券已全部成功展期】

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，碧桂園旗下“16騰越02”債券展期方案已獲表決通過，這意味著碧桂園旗下9只計(jì)劃展期的境內(nèi)債目前已全部成功展期。小財(cái)注：碧桂園境內(nèi)已展9只期債券分別為：包括16碧園05、21碧地03、20碧地03、19碧地03、21碧地04、21碧地01、21碧地02、16騰越02、20碧地04。

【融創(chuàng)境外債重組獲通過，削債約45億美元】

融創(chuàng)中國9月18日公告稱，融創(chuàng)中國控股有限公司公告披露境外債重組最新進(jìn)展。公告顯示，融創(chuàng)境外重組方案獲得高票通過，通過率為99.75%，債務(wù)總額通過率為98.3%。根據(jù)重組支持協(xié)議，強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的限額初始為1,750,000,000美元，及本公司可酌情提高強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的限額。根據(jù)計(jì)劃債權(quán)人于記錄日期前對強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券作為重組對價(jià)一部分的非約束性選擇，本公司決定將強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券的限額提高至2,750,000,000美元。

【蔚來汽車宣布擬發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券】

蔚來汽車宣布，擬發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券，此次募資凈額部分?jǐn)M用于回購部分現(xiàn)有債務(wù)證券，剩余部分主要用于進(jìn)一步加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表狀況以及一般企業(yè)用途。其中一半將于2029年10月15日到期，另一半將于2030年10月15日到期；票面利率擬定于不超過4.75%。據(jù)外媒報(bào)道稱，計(jì)劃發(fā)行的2029年到期債券票面利率擬在3.5%-4.0%，轉(zhuǎn)股溢價(jià)為27.5%-32.5%。2030年到期債券的票面利率擬在4.25%-4.75%，轉(zhuǎn)股溢價(jià)27.5%-32.5%。

【中國7月減持美債136億美元 持倉再創(chuàng)2009年來新低】

周一，美國財(cái)政部公布國際資本流動(dòng)報(bào)告(TIC)，報(bào)告顯示中國7月份持有的美國國債為8218億美元，連續(xù)兩個(gè)月創(chuàng)2009年6月以來新低，環(huán)比6月減少136億美元，從5月到7月每個(gè)月至少減持超過100億美元。日本7月份持有的美國國債為1.1125萬億美元，環(huán)比增加69億美元。

【瑞銀集團(tuán)賣出45億美元瑞士信貸集團(tuán)債券】

據(jù)知情人士透露，瑞銀集團(tuán)賣出45億美元瑞士信貸集團(tuán)債券（4.25年期、六年期、11年期），均較可提前兌付的久期提早一年時(shí)間。這是瑞銀收購瑞信以來首次賣出對方債務(wù)。

【美國國債總額首次超過33萬億美元】

根據(jù)美國財(cái)政部當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)，美國國債總額于18日首次超過33萬億美元。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道稱，國債總額再創(chuàng)新高的數(shù)據(jù)正值聯(lián)邦支出再度引發(fā)爭議、政府面臨停擺之際，美國的財(cái)政前景堪憂。據(jù)悉，如果國會(huì)無法在9月30日之前通過長期的撥款法案或者短期支出法案，政府將面臨停擺危機(jī)。

解讀：國際清算銀行表示不應(yīng)排除通脹風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)期更為頑固的可能性；央行溝通與金融市場預(yù)期之間仍存在差異；當(dāng)前在美國國債期貨市場上建立的杠桿空頭頭寸是一個(gè)值得監(jiān)測的金融脆弱性。

公開市場：

央行公告稱，央行公告稱，為維護(hù)季末流動(dòng)性平穩(wěn)，9月18日以利率招標(biāo)方式開展了1840億元7天期和600億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.8%、1.95%。當(dāng)日2150億元逆回購到期，因此單日凈投放290億元。

財(cái)政部、央行9月18日以利率招標(biāo)方式進(jìn)行了1個(gè)月期2023年中央國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款（七期）招投標(biāo)，中標(biāo)總量500億元，中標(biāo)利率2.50%。上次開展1個(gè)月期國庫現(xiàn)金定存操作是在8月24日，中標(biāo)利率2.0%。

信用債事件

■中國恒大澄清：恒大財(cái)富為本公司間接全資附屬公司

■深圳證監(jiān)局：對花樣年、新力地產(chǎn)及相關(guān)負(fù)責(zé)人出具警示函

■碧桂園泰國子公司提供7.74億泰銖抵押品，不再以母公司作為泰銖債券擔(dān)保人

■穆迪：出于商業(yè)原因，撤銷碧桂園服務(wù)“Ba1”企業(yè)家族評級

■穆迪：確認(rèn)蒙古焦煤“B3”企業(yè)家族評級，展望“穩(wěn)定”；解除負(fù)面評級觀察狀態(tài)

■惠譽(yù)：授予甘肅公航旅集團(tuán)擬發(fā)行增信債券“A+”評級

■正榮地產(chǎn)：未償還9月15日到期8.3%優(yōu)先票據(jù)，到期后自聯(lián)交所退市

■榮盛發(fā)展：就7.3億美元境外債展期發(fā)起同意征求，擬展期4.5年

■內(nèi)蒙古交通集團(tuán)吸收合并內(nèi)蒙古公路交通投資發(fā)展有限公司；

■“H18如意1”本金及利息無法按期兌付；

■武漢天盈投資集團(tuán)實(shí)際控制人新增被執(zhí)行標(biāo)的和限制消費(fèi)；

■宿遷水務(wù)集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化及控股股東發(fā)生變更；

■鹽城市城鎮(zhèn)化建設(shè)投資集團(tuán)合并鹽城市鹽都交通建設(shè)發(fā)展

■步步高：全資子公司廣西南城百貨被債權(quán)人申請重整

■“23新疆發(fā)電MTN001(綠色)”取消發(fā)行。

市場動(dòng)態(tài)：

【貨幣市場|貨幣市場利率全線上行，銀行間回購定盤利率全線上漲】

昨日，貨幣市場利率全線上行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種上行16.36BP報(bào)1.9184%，7天期上行4.27BP報(bào)1.9506%，14天期上行18.53BP報(bào)2.1451%，1月期上行5.85BP報(bào)2.4964%，創(chuàng)今年4月以來新高。

Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行14.9bp報(bào)1.912%，7天期下行0.9bp報(bào)1.891%，14天期上行11.9bp報(bào)2.053%，1個(gè)月期上行2.7bp報(bào)2.11%。

銀銀間回購定盤利率全線上漲。FDR001漲16.38個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.93%；FDR007漲9.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.0%；FDR014漲15.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.05%。

銀行間回購定盤利率全線上漲。FR001漲18.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.02%；FR007漲8.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.08%；FR014漲90.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.95%。

【利率債|國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.29%】

昨日，10年期國債活躍券收益率上行0.15BP報(bào)2.669%。央行開展了1840億元7天期和600億元14天期逆回購操作，單日凈投放290億元。資金面利率方面，DR001下行14BP，DR007上行1BP。

具體來看，國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.29%，10年期主力合約跌0.12%，5年期主力合約跌0.13%，2年期主力合約跌0.05%。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一。截止北京時(shí)間16:30，10年期國債活躍券230012收益率上行0.15bp報(bào)2.669%，5年期國債活躍券230015收益率上行2bp報(bào)2.505%，10年期國開活躍券230210收益率下行1bp報(bào)2.755%。

【信用債|信用債成交活躍度明顯抬升，共有214只債券發(fā)生大宗交易】

9月18日，共有214只債券發(fā)生大宗交易，總成交額為99.02億元。其中，23蛇口03、21安信01、21印力A成交額最高，分別成交3.37億元、3.01億元、2.88億元。信用債成交活躍度明顯抬升，隱含評級AA 及2 年內(nèi)信用債成交增幅最大。本周信用債成交量較上周上漲19.76%，產(chǎn)業(yè)債、城投債和金融債成交量環(huán)比分別增加25.31%、

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：23津金01、21不動(dòng)02、19貴安01、16金地02、PR赤城建。

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，昨日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：18龍控05、23焦煤EB、23綠能EB、20婁海情、22旭輝01。

高收益?zhèn)褐匈Y美元債地產(chǎn)板塊收益率上行799bps,城投板塊收益率上行10bps.上周中資美元在高收益匯報(bào)指數(shù)小幅上行，廣匯汽車永續(xù)債持續(xù)反彈。

【歐債市場|歐債收益率集體收漲，意大利10年期國債收益率漲4.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.503%】

歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲3.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.384%，法國10年期國債收益率漲3.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.248%，德國10年期國債收益率漲3.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.703%，意大利10年期國債收益率漲4.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.503%，西班牙10年期國債收益率漲3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.773%。

【美債市場|美債收益率收盤漲跌不一，10年期美債收益率跌3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.308%】

美債收益率收盤漲跌不一，2年期美債收益率漲1.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.062%，3年期美債收益率漲0.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.734%，5年期美債收益率跌1.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.455%，10年期美債收益率跌3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.308%，30年期美債收益率跌3.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.386%。

本文源自財(cái)聯(lián)社FICC