金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】1月30日，資金面整體平穩(wěn)向?qū)挘瑐醒永m(xù)強(qiáng)勢，銀行間主要利率債收益率普遍大幅下行；濰坊投資集團(tuán)“21濰坊投資MTN001”等債券持有人會(huì)議未生效；水發(fā)集團(tuán)回應(yīng)主體境外評級被下調(diào)，目前整體經(jīng)營情況正常，將按期兌付債券本息；轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)小幅收跌，轉(zhuǎn)債市場個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率走勢分化，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【金融監(jiān)管總局明確2024年重點(diǎn)工作任務(wù)】1月30日召開的2024年金融監(jiān)管總局工作會(huì)議，從八個(gè)方面提出了2024年的重點(diǎn)工作任務(wù)。金融監(jiān)管總局表示，要健全金融風(fēng)險(xiǎn)處置常態(tài)化機(jī)制，落實(shí)機(jī)構(gòu)、股東、高管、監(jiān)管、屬地、行業(yè)六方責(zé)任，推動(dòng)形成工作合力。會(huì)議要求，積極穩(wěn)妥防控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，加大不良資產(chǎn)處置力度。加快推進(jìn)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見效，督促金融機(jī)構(gòu)大力支持保障性住房等“三大工程”建設(shè)、落實(shí)經(jīng)營性物業(yè)貸款管理要求。配合防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場化方式開展債務(wù)重組、置換。

【國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》】為推動(dòng)中央企業(yè)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，更好適應(yīng)國資國企改革發(fā)展新形勢，國務(wù)院國資委近日印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》?！锻ㄖ吩诂F(xiàn)行制度的原則和框架下，集中解決了一批中央企業(yè)資產(chǎn)評估管理工作面臨的實(shí)際問題，包括加強(qiáng)重大資產(chǎn)評估項(xiàng)目管理，明確8類可以不進(jìn)行資產(chǎn)評估的情形，確定5類可以進(jìn)行估值的情形，健全完善知識產(chǎn)權(quán)、科技成果、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)定價(jià)方式，對企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理中的部分常見熱點(diǎn)問題予以明確等。

【上海進(jìn)一步松綁住房限購】1月30日，上海市住房城鄉(xiāng)建設(shè)管理委、市房屋管理局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化本市住房限購政策的通知》，規(guī)定自1月31日起，在本市連續(xù)繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅已滿5年及以上的非本市戶籍居民，可在外環(huán)以外區(qū)域（崇明區(qū)除外）限購1套住房，以更好滿足居民合理住房需求，促進(jìn)區(qū)域職住平衡、產(chǎn)城融合。

【蘇州全面取消住房限購：買房不做購房資格審核 新房仍限售兩年】網(wǎng)傳蘇州全面取消限購，買房不再限面積及套數(shù)。對此，澎湃新聞?dòng)浾咧码娞K州市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局，工作人員表示，購買新房、二手房不做購房資格審核，新房限售政策仍為兩年。蘇州市房產(chǎn)交易中心工作人員也表示，“從今天開始，不再審查套數(shù)，也不看購房資格?！比ツ?月，蘇州市政策提出，滿足改善性住房需求，對于購買120平方米及以上商品住房不再進(jìn)行購房資格審核。蘇州市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局相關(guān)工作人員表示，去年9月，蘇州的限購政策就已放松，對于購買120平方米以下的商品住房，非本地戶籍享受本地戶籍待遇，無需社保和個(gè)稅。。

（二）國際要聞

【美國12月JOLTS職位空缺意外增加，自主離職人數(shù)為近三年來最低】1月30日，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的報(bào)告顯示，美國12月JOLTS職位空缺意外創(chuàng)下三個(gè)月新高，突破900萬關(guān)口，不過自主辭職的人數(shù)量減少，這表明盡管勞動(dòng)力需求依然強(qiáng)勁，但勞工們變得更加謹(jǐn)慎。具體數(shù)據(jù)方面，美國12月JOLTS職位空缺902.6萬人，高于預(yù)期的875萬人，11月前值從879萬人上修至892.5萬人。12月職位空缺的增加主要集中在專業(yè)和商業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，錄得四個(gè)月來的最大增幅。教育和醫(yī)療服務(wù)以及制造業(yè)的職位空缺數(shù)量也有所增加。12月職位空缺數(shù)比失業(yè)工人數(shù)多出275.8萬，較11月的266.2萬差距小幅上升。12月每個(gè)失業(yè)工人對應(yīng)1.44個(gè)職位空缺，較11月顯著反彈。12月自主辭職的人數(shù)降至340萬，為近三年來的最低水平。自主離職的人數(shù)越高，表明勞動(dòng)力市場越緊張，工人們有信心離開目前的工作以尋求更好的機(jī)會(huì)，反之亦然。近幾個(gè)月來，該數(shù)據(jù)顯著下降，這意味著美國人對自己在當(dāng)前市場上找到其他工作或獲得薪資更高的新工作的信心不足。

【IMF上調(diào)2024年全球增長預(yù)測，稱經(jīng)濟(jì)硬著陸可能性已經(jīng)降低】1月30日，IMF在發(fā)布的報(bào)告中指出，目前預(yù)計(jì)2024年全球經(jīng)濟(jì)增長率為3.1%，比10月份的預(yù)測值提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。IMF認(rèn)為，盡管中東地緣政治動(dòng)蕩帶來了大宗商品價(jià)格飆升和供應(yīng)鏈問題等新風(fēng)險(xiǎn)，但全球經(jīng)濟(jì)硬著陸的可能性已經(jīng)降低。IMF預(yù)測，今年美國的經(jīng)濟(jì)增長率為2.1%，歐元區(qū)和日本均為0.9%，英國為0.6%。包括巴西、印度和俄羅斯在內(nèi)的大型新興市場經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)也好于之前的預(yù)期。中國政府近期也推出了一系列刺激措施，IMF據(jù)此將中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期上調(diào)。IMF也在報(bào)告中指出，緊縮政策導(dǎo)致大多數(shù)地區(qū)的通脹率下降速度快于預(yù)期IMF認(rèn)為，2024 年全球通脹率為 5.8%，2025 年為 4.4%。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年的通脹率將降至 2.6%，明年將降至 2%。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價(jià)格轉(zhuǎn)漲，NYMEX天然氣期貨價(jià)格繼續(xù)下跌】1月30日，WTI 3月原油期貨收漲1.04美元，漲幅1.35%，報(bào)77.82美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲0.47美元，漲幅0.53%，報(bào)82.87美元/桶；NYMEX天然氣期貨價(jià)格收跌16.1%至2.09美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

1月30日，央行公告稱，為維護(hù)月末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了5630億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4650億元逆回購到期，因此單日凈投放資金980億元。

（二）資金利率

1月30日，資金面整體平穩(wěn)向?qū)?，主要回購利率均下行。?dāng)日DR001下行10.05bps至1.616%，DR007下行0.16bps至1.939%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

1月30日，受市場降息預(yù)期持續(xù)升溫，資金面向?qū)?，以及股市下跌等因素推?dòng)，機(jī)構(gòu)加快配置步伐，債市延續(xù)強(qiáng)勢，債市銀行間主要利率債收益率普遍大幅下行，超長債下行幅度更大。截至北京時(shí)間20:00,10年期國債活躍券230026收益率下行4.20bps至2.4460%；10年期國開債活躍券230210收益率下行3.95bps至2.6430%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

（二）信用債

1. 二級市場成交異動(dòng)

1月30日，4只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“20萬科08”跌超13%；“22萬科02”漲超10%，“22金地MTN001”漲超11%，%“H1融創(chuàng)01”漲超45%。

1月30日，3只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“PR19柳東”跌超11%，“20通瑞債01”跌超18%；“PR攀投債”漲超14%。

2. 信用債事件

濰坊投資集團(tuán)：公司公告，“21濰坊投資MTN001”等債券持有人會(huì)議未生效，因出席持有人會(huì)議的債務(wù)融資工具持有人所持有的表決權(quán)數(shù)額未超過總表決權(quán)數(shù)額的50%。

遂寧開達(dá)：公司公告，召集人渤海銀行公告，“20遂寧開達(dá)MTN001”持有人會(huì)議已召開，本次持有人會(huì)議無效，擬提前兌付議案未獲通過。

昆明市交通投資：聯(lián)合資信關(guān)注到，昆明市交通投資電子商業(yè)匯票累計(jì)逾期發(fā)生額3.47億元，逾期余額3.08億元，較2023年9月底新增100.00萬元。逾期系因業(yè)務(wù)糾紛所致，暫未支付，目前尚在持續(xù)梳理、解決。

昆明安居集團(tuán)：公司公告，公司擬將“23昆租01”票息下調(diào)330個(gè)BP至3.2%。該債券發(fā)行總額為6億元，發(fā)行票息為6.5%。

蕪湖經(jīng)開建投：公司公告，“23蕪湖經(jīng)開MTN002”票息擬下調(diào)220BPs至1.00%，1月31日起回售申請。

中海信托：據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，中信有限掛牌轉(zhuǎn)讓中海信托1.25億股股份（占總股本的5%），底價(jià)約2.7億元。

煙臺芝罘財(cái)金集團(tuán)：穆迪出于商業(yè)原因，撤銷煙臺芝罘財(cái)金集團(tuán)“Ba1”企業(yè)家族評級。

牧原股份：公司公告，預(yù)計(jì)2023年凈虧損39億元–47億元，上年同期盈利132.66億元。主要系報(bào)告期內(nèi)生豬價(jià)格較去年大幅下降。

天齊鋰業(yè)：公司公告，預(yù)計(jì)2023年歸母凈利66.2億元-89.5億元，同比下降62.9%-72.56%。2023年度受鋰化工產(chǎn)品市場波動(dòng)的影響，公司鋰化工產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年下降，鋰化工產(chǎn)品毛利下降。

華夏幸福：公司公告，預(yù)計(jì)2023年凈虧61億元至90億元，上年同期歸母凈利潤15.83億元。業(yè)績變動(dòng)系為化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將部分變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)予以出售，相關(guān)交易虧損對當(dāng)期業(yè)績造成了較大影響。

武漢天盈投資：公司公告，公司債券擔(dān)保人當(dāng)代集團(tuán)被湖北證監(jiān)局出具警示函，因當(dāng)代集團(tuán)發(fā)行的公司債券的部分募集資金未用于債券募集說明書約定的用途。

先鋒電子：公司公告，因中融信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付，計(jì)提減值損失3000至3500萬元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【權(quán)益市場三大股指集體收跌】1月30日，大盤震蕩下行，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌1.83%、2.40%、2.47%。當(dāng)日兩市成交額6636億元，北向資金當(dāng)日凈買入17.42元。當(dāng)日，申萬一級行業(yè)全線下跌，下跌行業(yè)中，電子、傳媒、房地產(chǎn)等7個(gè)行業(yè)跌逾3%，建筑材料、電力設(shè)備、商貿(mào)零售等13個(gè)行業(yè)跌逾2%，僅煤炭、銀行跌幅在1%以內(nèi)。

【轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)小幅收跌】1月30日，轉(zhuǎn)債市場跟隨權(quán)益市場表現(xiàn)疲弱，當(dāng)日中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別收跌0.66%、0.52%、0.93%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額297.70億元，較前一交易日縮量26.94億元。轉(zhuǎn)債市場個(gè)券多數(shù)下跌，554只個(gè)券中，41只上漲，504只下跌，9只持平。當(dāng)日，金鐘轉(zhuǎn)債漲超6%，銀輪轉(zhuǎn)債、中旗轉(zhuǎn)債漲超4%，表現(xiàn)較好；下跌個(gè)券中，惠城轉(zhuǎn)債跌逾8%，花王轉(zhuǎn)債跌逾7%，新致轉(zhuǎn)債跌逾5%，起步轉(zhuǎn)債、廣電轉(zhuǎn)債、華統(tǒng)轉(zhuǎn)債跌逾4%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

今日（1月31日），楚天轉(zhuǎn)債開啟網(wǎng)上申購。

1月30日，正海轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來6個(gè)月內(nèi)（2024年1月31日至2024年7月31日）若再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；開潤轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來3個(gè)月內(nèi)（2024年1月31日至2024年4月30日）若再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；旗濱轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來3個(gè)月內(nèi)（2024年1月31日至2024年4月30日）若再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；塞力轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來6個(gè)月內(nèi)（2024年1月31日至2024年7月30日）若再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；華特轉(zhuǎn)債、博實(shí)轉(zhuǎn)債、華亞轉(zhuǎn)債、道恩轉(zhuǎn)債、永安轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格下修條件。

（四）海外債市

1. 美債市場

1月30日，各期限美債收益率走勢分化。其中，2年期美債收益率上行7bp至4.36%，10年期美債收益率則下行2bp至4.06%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

1月30日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大9bp至30bp；5/30年期美債收益率利差保持收窄6bp至28bp。

1月30日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率下行4bp至2.26%。

2. 歐債市場：

1月30日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率保持在2.25%不變；意大利10年期國債收益率下行1bp；法國、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行4bp、3bp和2bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至1月30日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界