財聯(lián)社12月13日訊（編輯 毛樂彤）周一，債市持續(xù)低迷，各期限信用債收益率全線上行，1年期大幅上行8-11個基點。Wind數(shù)據(jù)顯示，前一交易日銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交2353只，總成交金額1830.13億元。其中475只信用債上漲，115只信用債持平，1720只信用債下跌。

個債拋售愈演愈烈，日內(nèi)跌幅超2％信用債數(shù)量進一步增至166只。“20寶龍MTN001”、“22西寧城投MTN003”、“22重慶合川MTN003”跌幅位居前三，分別跌10.99％、8.42％、5.14％，“22甘電投MTN001”、“21淄博城資MTN002”、“18鄂聯(lián)投MTN005B”、“21寶龍01”、“20柳控03”、“22南投集團MTN001”跌超4％。

中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日大幅上行，1年期上行8-11個基點。其中，AAA級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行8.7個基點報2.9368％；3年期收益率上行6.16個基點報3.4246％；5年期收益率上行4.44個基點報3.53％。AA+級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行11.7個基點報3.2046％；3年期收益率上行6.16個基點報3.7432％；5年期收益率上行4.44個基點報3.8533％。AA級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行11.7個基點報3.4346％；3年期收益率上行6.16個基點報3.9932％；5年期收益率上行4.44個基點報4.1733％。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日集體走闊。其中，1年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差走闊7.68個基點至52.49BP；AA+級信用利差走闊10.68個基點至79.27BP；AA級信用利差走闊10.68個基點至102.27BP。3年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差走闊0.91個基點至61.15BP；AA+級信用利差走闊0.91個基點至93.01BP；AA級信用利差走闊0.91個基點至118.01BP。5年期中短期票據(jù)中，AAA級信用利差走闊3.69個基點至60.27BP；AA+級信用利差走闊3.69個基點至92.6BP；AA級信用利差走闊3.69個基點至124.6BP。

從剩余期限分布來看，1-3年期信用債成交金額居首，共成交1147只，總金額為783.68億元。此外，1年期以內(nèi)共成交753只，總成交金額為708.87億元；3-5年期共成交399只，總成交金額為292.17億元；5年期以上共成交54只，總成交金額為45.42億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交750只，總金額為538.49億元。此外，AA+級信用債共成交333只，總成交金額為191.27億元；AA級信用債共成交114只，總成交金額為59.18億元；A-1級信用債共成交14只，總成交金額為8.97億元；AA-級信用債共成交2只，總成交金額為0.01億元。

12月12成交活躍券（成交金額超1億元）：其中“22中石油CP002”、“22魯能源SCP003”、“22中冶MTN001”、“20匯金MTN003”、“22中石化SCP007”成交額位列前五，分別為22億元、17.78億元、17.3億元、11億元、10.5億元。

漲幅超2％的信用債前三名： 其中“19中駿01”、“20大連萬達MTN003”、“22湘潭建投PPN001”漲幅位居前三，分別漲54.73％、13.38％、9.1％ ，“19豫園01”漲超8％，“20美凱龍MTN001”、“PR安投債”漲超5％。

高收益?zhèn)?2只收益率高于15％的信用債有成交，其中“20陽城01”、“20陽城03”、“20陽城04”收益率位列前三，分別為344.87％、219.32％、111.59％，三只債分別成交2.03萬元、3.17萬元、0.84萬元。80只收益率處于8％-15％區(qū)間的信用債有成交，其中“20昆交G1”、“21金地MTN003”、“21騰越建筑MTN003”收益率位列前三，分別為14.85％、14.81％、14.75％，三只債分別成交888.18萬元、883萬元、3462.4萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日均有所上行，1年期、3年期上行5-7個基點。其中，AAA級城投債中，1年期收益率上行5.6個基點報3.0336％；3年期收益率上行6.19個基點報3.4286％；5年期收益率上行2.8個基點報3.5952％。AA+級城投債中，1年期收益率上行6.61個基點報3.3398％；3年期收益率上行6.19個基點報3.7178％；5年期收益率上行4.8個基點報3.9852％。AA級城投債中，1年期收益率上行7.61個基點報3.7898％；3年期收益率上行6.19個基點報4.1528％；5年期收益率上行4.8個基點報4.3102％。

美元債：中國金茂CHJMAO3.204/09/26上漲1.989pt至85.032；龍湖集團LNGFOR3.37504/13/27上漲1.819pt至79.113；越秀房產(chǎn)信托基金YXREIT2.6502/02/26下跌4.524pt至78.775；中國海外發(fā)展CHIOLI3.12503/02/35下跌2.323pt至71.271；中國化工HAOHUA3.709/22/50下跌2.394pt至66.090.

華創(chuàng)證券認為，信用債市經(jīng)歷大幅調(diào)整后，各品種配置性價比顯著提升。具體看，1yAAA、AA+、AA 品種信用利差歷史分位數(shù)分別處于21％、29％、32％；3yAAA、AA+、AA 品種歷史分位數(shù)水平從7％、11％、5％上升至53％、68％、43％；5yAAA、AA+、AA 品種歷史分位數(shù)水平分別升至29％、38％、18％。綜合看，三年期各品種相對配置性價比抬升更明顯。二級市場信用利差普遍走闊，各品種配置性價比顯著提升。城投利差普遍走闊，云南、河北、吉林等區(qū)域城投利差有所走闊，黑龍江、廣西、貴州城投利差有所收窄。地產(chǎn)債利差整體走闊，民企地產(chǎn)利差再創(chuàng)新高。

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