金融界12月7日消息 金融界、東方金誠聯合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內容摘要】12月6日，資金面整體寬松，隔夜利率繼續(xù)下行；疫情防控政策放松繼續(xù)壓制債市情緒，銀行間主要利率債收益率普遍明顯上行；龍湖公布2022年中期股息以股代息計劃，金科股份公告“19金科03”持有人會議通過變更本息兌付安排議案，碧桂園擬再次配售17.8億股股份，華發(fā)股份擬定增募資不超過60億元，復星高科質押豫園股份1200萬股股票；轉債市場主要指數震蕩下跌，轉債個券多數下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍下行。

一、債市要聞

（一）國內要聞

【專家：超九成奧密克戎感染者為無癥狀或輕癥】針對本輪新冠肺炎疫情傳播的特點，國務院聯防聯控機制組織有關專家對熱點問題做了進一步解讀。專家表示，目前奧密克戎流行株造成的重癥病例并不多，九成以上病例都表現為無癥狀感染或輕癥。到目前整個廣州收治了16萬多例的感染者，沒有發(fā)生過1例死亡，診斷重型以上的僅僅是4例，而且都是由于基礎病導致的肺部感染有關，跟新冠感染可能沒有直接的聯系。目前的變異株毒力明顯減弱，非常接近季節(jié)性流感，是可防、可控、也可治的一個疾病。

【“第三支箭”快速落地：已有14家房企拋定增方案，3家房企籌劃重組】據媒體不完全統(tǒng)計，繼11月28日“第三支箭”落地以來，截至12月6日，已有14家房企拋出定增計劃。從募資用途來看，募集資金多擬用于與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。不過，除建發(fā)國際、嘉凱城外，多數房企未就擬發(fā)行的新股類別、定價方式、發(fā)行方式、發(fā)行數量等相關方面作出說明，并強調“定增方案處于初期籌劃階段，仍存不確定性”等。在頻頻拋出定增方案之外，“第三支箭”落地后，陸家嘴、格力地產、招商蛇口3家房企也開始籌劃重組事宜。

【北京市出臺《北京市積極應對疫情影響助企紓困的若干措施》】12月6日，北京市出臺《北京市積極應對疫情影響助企紓困的若干措施》，從進一步降低企業(yè)經營成本、加大金融支持力度、穩(wěn)定產業(yè)鏈供應鏈、加力穩(wěn)就業(yè)保民生等四方面提出12項措施。其中提出，全面落實系列稅收優(yōu)惠政策。自9月1日起，對于已享受延緩繳納稅費50％的制造業(yè)中型企業(yè)和延緩繳納稅費100％的制造業(yè)小微企業(yè)，其已緩繳稅費的緩繳期限屆滿后繼續(xù)延長4個月。延長階段性緩繳社會保險費的補繳期限。階段性緩繳企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費政策到期后，參保單位可申請在2023年12月31日前采取分期或逐月等方式對緩繳的社會保險費予以補繳，補繳期間免收滯納金。延長住房公積金緩繳期限。受疫情影響的用人單位，可通過住房公積金單位網上業(yè)務平臺申請緩繳住房公積金，緩繳期限延長至2023年6月30日，到期后按規(guī)定予以補繳。

（二）國際要聞

【美國10月貿易逆差連續(xù)兩個月擴大】12月6日，美國商務部公布數據顯示，受出口疲軟影響，10月美國商品和服務貿易逆差額環(huán)比增加5.4％至782億美元，為連續(xù)兩個月擴大。當天公布的數據顯示，主要受天然氣、石油等出口額減少影響，10月美國出口額環(huán)比下降0.7％至2566億美元，出口額較9月減少了19億美元。但進口額環(huán)比增長0.6％至3348億美元，導致當月貿易逆差額大幅增加。具體來看，10月美國商品貿易逆差額環(huán)比增加了61億美元至996億美元。其中，商品出口額減少37億美元至1760億美元，工業(yè)用品和材料、消費品等出口額均環(huán)比下滑；商品進口額則增加24億美元至2756億美元。10月，美國服務貿易順差額增加了21億美元至214億美元。

【澳洲聯儲加息25個基點，加息周期接近尾聲】12月6日，澳洲聯儲公布利率決議，加息25個基點至3.1％，達到了2012年8月以來的最高水平，基本與預期相符。此次加息使澳洲聯儲自5月以來的累計加息幅度達到300個基點，為1989年以來最大的年度加息幅度。澳洲聯儲主席在會后聲明中稱：澳洲聯儲預計未來一段時間將進一步提高利率，但這并非是預先設定的路徑。未來加息的規(guī)模和時機將繼續(xù)取決于即將公布的數據。澳大利亞是最早放慢緊縮步伐的國家，是第一個在10月就將加息幅度降至25個基點的發(fā)達經濟體，11月依然僅加息25個基點。澳洲聯儲在上次會議后暗示未來可能暫停加息，以評估迄今加息舉措的影響。其試圖在維持經濟增長的同時控制通脹。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價格小幅下跌】12月6日，WTI 1月原油期貨收跌2.68美元，跌幅3.48％，報74.25美元/桶；ICE布倫特2月原油期貨收跌3.33美元，跌幅4.03％，報79.35美元/桶。NYMEX美國天然氣期貨價格下跌1.93％，報收5.469美元/百萬英熱單位。

【EIA下調油價預期，預計美國明年原油產量或創(chuàng)新高】12月6日，美國能源信息署（EIA）發(fā)布短期能源前景展望報告。相比11月報告，EIA下調今明兩年的布油、汽油零售價格預期，上調今明兩年美國和全球的石油產量預期，下調明年全球石油需求預期，EIA對美國經濟的預期較此前有所上調。重要預測數據如下：EIA預計2022年布倫特原油價格為101.48美元/桶，之前的預計為102.13美元；預計2023年為92.36美元/桶，之前的預計為95.33美元；預計2022年全球石油產量為9998萬桶/日，之前的預計為9993萬桶/日；預計2023年全球石油產量為1.0106億桶/日，之前的預計為1.0067億桶/日；預計2022年全球石油需求為9982萬桶/日，與此前的預期持平；預計2023年全球石油需求為1.0082億桶/日，之前的預計為1.0098億桶/日。EIA在本次報告中，對美國經濟的預期更為樂觀。預計2022年GDP將增長1.8％，之前料增1.7％；預計2023年將增長0.1％，之前為萎縮0.1％。美國政府上調了對明年石油產量的預測，緩解了市場對頁巖油產量放緩的擔憂。EIA預測明年美國原油產量為1234萬桶/日，意味著有望創(chuàng)下新的產量記錄。

二、資金面

（一）公開市場操作

12月6日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日開展了20億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數據顯示，當日有800億元逆回購到期，因此當日凈回籠資金780億元。

（二）資金利率

12月6日，銀行間市場資金面整體寬松，隔夜利率繼續(xù)下行：DR001下行4.58bps至1.026％，DR007上行0.23bps至1.603％，其他利率多數小幅波動。

數據來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

12月6日，疫情防控政策放松繼續(xù)壓制債市情緒，現券期貨全線走弱，銀行間主要利率債收益率普遍明顯上行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220019收益率上行2.50bp報2.9450％；10年期國開債活躍券220215收益率上行1.50bp報3.0625％。

數據來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數據來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

12月6日，23只地產債成交價格偏離幅度超10％，“20萬達02”“20旭輝02”跌超14％，“21旭輝02”跌超15％，“金科優(yōu)01”跌超21％，“21龍湖06”跌24％，“20寶龍04”跌超31％，“20陽城01”跌超37％，“20金科03”跌超50％，“20陽城01”跌超72％；“20時代07”“20時代05”“20世茂02”“20旭輝03”漲超10％，“20世茂G1”“20時代09”漲超12％，“21寶龍01”漲超13％，“20遠洋控股PPN001”漲超14％，“21旭輝01”漲超15％，“21金科03”漲超16％，“21碧地03”漲超17％，“21金科01”漲超20％，“21金科04”漲超23％，“21碧地01”漲超61％。

12月6日，城投債成交價格整體相對穩(wěn)定，僅“19嵊州債02”跌超21％。。

2.信用債事件：

佳源國際：公司公告稱，第八次延長交換要約屆滿期限至1月5日，涉及票據有于2022年10月到期的11.375％優(yōu)先票據、于2022年到期的12.0％優(yōu)先票據、于2023年2月到期的13.75％優(yōu)先票據、于2023年4月到期的12.5％優(yōu)先票據、2023年7月到期的12.5％優(yōu)先票據、2024年2月到期的11.0％優(yōu)先票據。

德信中國：公司公告稱，2022年到期9.95％優(yōu)先票據到期退市，交換要約正在進行；該票據尚未償還金額為3.48億美元，最低接納金額3.13億元。

金輝集團：公司公告稱，增加建行福建自貿試驗區(qū)福州片區(qū)分行作為“22金輝集團MTN001”募資監(jiān)管銀行。

攀枝花城建交通集團：公司公告稱，公司控股股東變更為攀枝花發(fā)展控股，持股比例為70％。

北京國資香港：公司公告稱，已贖回并注銷約1.5億美元BJSTAT 4.125 05/26/25（ISIN：XS1234958459）；該票據的未償還本金總額為5.5億美元。

洛娃集團：公司公告稱，擬于12月19日9時整召開破產清算第三次債權人會議。

國任保險：穆迪已撤銷國任財產保險股份有限公司的“Baa1”保險財務實力評級。撤銷評級前評級展望為負面。

中原出版：主承招商銀行公告稱，“20中原出版MTN001”持有人會議將審議喪失重要子公司控制權的議案。

碧桂園：公司公告稱，擬配售17.8億股股份，配售價2.70港元，籌資約48億港元。配售股份占于公告日期公司的已發(fā)行股本約6.88％。

龍湖集團：龍湖集團控股公告，內容有關截至2022年6月30日止六個月中期股息以股代息計劃。此次涉及5只美元債，公告提到三種方式選擇收取這些債券2022年中期股息：一是現金股息每股0.3621港元；二是獲配發(fā)總市值相等于合資格股東可選擇以現金收取2022年中期股息總額的已繳足新股股數；三是現金與新股股份混合，收取部分新股，其余以現金收取。

金科股份：公司公告稱，“19金科03”2022年第三次債券持有人會議已召開。會議表決通過《關于豁免債券持有人會議相關期限的議案》和《關于變更債券本息兌付安排的議案》兩項議案。

金科股份：公司公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產項目開發(fā)、棚戶區(qū)改造或舊城改造項目開發(fā)建設，償還部分債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30％，最終發(fā)行數量以中國證監(jiān)會核準的發(fā)行數量為準。本次非公開發(fā)行股票事項預計不會導致公司控股股東和實際控制人發(fā)生變化。

復興高科：上海豫園旅游商城（集團）股份有限公司公告稱，收到控股股東上海復星高科技（集團）有限公司的告知函，其將所持有豫園股份的部分股份辦理質押手續(xù)。據了解，本次復星高科共質押1200萬股，占豫園股份總股本比例0.31％，本次部分股票質押后，復星高科技及其一致行動人累計質押豫園股份股票7.77億股，質押股份占復星高科技及其一致行動人所持有豫園股份股份的32.25％。

華發(fā)股份：珠海華發(fā)實業(yè)股份公告稱，擬向包括控股股東珠海華發(fā)集團有限公司在內的不超過35名特定對象，非公開發(fā)行不超過6.35億股A股股票，募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過60億元。其中，華發(fā)集團承諾參與認購金額不超過人民幣30億元，且認購數量不低于本次非公開發(fā)行實際發(fā)行數量的28.49％。資金將用于鄭州、南京等項目建設。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數

【A股三大股指小幅收漲】12月6日，三大股指低開后震蕩反彈，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.02％，0.67％、0.68％，兩市個股跌多漲少。繼續(xù)受益于疫情政策優(yōu)化提振，零售等消費板塊表現活躍，商業(yè)百貨等板塊掀起漲停潮，申萬一級行業(yè)指數15個行業(yè)上漲，其中商貿零售、食品飲料漲超2％，美容護理、電子漲超1％；16個下跌行業(yè)中，建筑裝飾、公用事業(yè)、通信、醫(yī)藥生物、傳媒跌逾1％。

【轉債市場指數縮量齊跌】12月6日，轉債市場主要指數震蕩下跌，中證轉債、上證轉債、深證成指均下跌0.15％。轉債市場當日成交額695.09億元，較前一交易日減少71.05億元。當日轉債個券多數下跌，456只個券中145只上漲，311只下跌。其中，特發(fā)轉2收漲11.11％，大幅領先市場，橫河轉債、川恒轉債、小熊轉債漲超5％；而醫(yī)藥生物行業(yè)個券下跌明顯，特一轉債、溢利轉債、新天轉債、華森轉債等跌逾5％個券均屬醫(yī)藥生物行業(yè)，且跌幅前二十大個券中有40％屬醫(yī)藥生物行業(yè)。

數據來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

12月6日，會通轉債開啟申購；此外，本周立昂轉債擬于12月7日上市，商絡轉債擬于12月9日上市。

12月6日，銘利達終止發(fā)行可轉債并撤回申請文件。

12月6日，新乳轉債公告不下修轉股價格，且在未來六個月內（2022年12月7日至2023年6月6日）如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；合興轉債公告不下修轉股價格，且在未來三個月內（即2022年12月7日至2023年3月6日）如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；佳力轉債公告不下修轉股價格，且在未來三個月內（即2022年12月7日至2023年3月6日）如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；董事會提議下修“富春轉債”轉股價格；城地轉債、豪美轉債公告預計觸發(fā)轉股價格下修條件。

12月6日，拓爾轉債、臺華轉債公告預計滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

12月6日，市場繼續(xù)交易美聯儲持續(xù)鷹派政策下的經濟衰退預期，各期限美債收益率普遍下行，其中，2年期美債收益率下行7bp至4.34％，10年期美債收益率下行9bp至3.51％。

數據來源：iFind，東方金誠

12月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大2bp至83bp；2/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄1bp至1bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大3bp至21bp。

12月6日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率下行8bp至2.31％。

2.歐債市場：

12月6日，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍下行。其中，德國10年期國債收益率下行8bp至1.80％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行8bp、9bp、8bp和2bp。

數據來源：investing.com，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至12月6日收盤）

數據來源：Bloomberg，東方金誠整理

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