金融界12月30日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】12月29日，隔夜利率再創(chuàng)新低，7天期利率因跨年繼續(xù)上行；銀行間主要利率債收益率普遍下行，短券表現(xiàn)更好；武漢當(dāng)代集團(tuán)未能按期足額償付“H19當(dāng)代3”利息及回售本金，正邦科技控股股東及其一致行動(dòng)人被法院裁定實(shí)質(zhì)合并重整，旭輝控股8.4億股配售及認(rèn)購事項(xiàng)已完成，恒大地產(chǎn)“15恒大03”持有人會(huì)議審議通過調(diào)整本息兌付安排等議案；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體走弱，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，10年期美債收益率下行5bp至3.83％，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【全國財(cái)政工作視頻會(huì)議在京召開】12月29日，全國財(cái)政工作視頻會(huì)議在北京召開。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2023年積極的財(cái)政政策要加力提效，更直接更有效發(fā)揮積極財(cái)政政策作用。重點(diǎn)要把握5個(gè)方面：一是完善稅費(fèi)支持政策，根據(jù)實(shí)際情況，該延續(xù)的延續(xù)，該優(yōu)化的優(yōu)化，著力紓解企業(yè)困難。二是加強(qiáng)財(cái)政資源統(tǒng)籌，優(yōu)化組合財(cái)政赤字、專項(xiàng)債、貼息等工具，適度擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模，為落實(shí)國家重大戰(zhàn)略任務(wù)提供財(cái)力保障。三是大力優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持有保有壓，積極支持科技攻關(guān)、鄉(xiāng)村振興、區(qū)域重大戰(zhàn)略、教育、基本民生、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域，從嚴(yán)控制一般性支出，不斷提高支出效率。四是均衡區(qū)域間財(cái)力水平，持續(xù)增加中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付，健全縣級(jí)財(cái)力長效保障機(jī)制，促進(jìn)基本公共服務(wù)均等化。五是嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，嚴(yán)格財(cái)政收支規(guī)范管理，堅(jiān)決制止違法違規(guī)舉債行為，切實(shí)防范財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

【十三屆全國人大常委會(huì)第三十八次會(huì)議：全力以赴保持就業(yè)局勢總體穩(wěn)定】十三屆全國人大常委會(huì)第三十八次會(huì)議在北京召開。全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)審議了國務(wù)院關(guān)于就業(yè)工作情況的報(bào)告，人力資源和社會(huì)保障部相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上報(bào)告了就業(yè)工作情況。報(bào)告提出在下一步工作中將全力以赴保持就業(yè)局勢總體穩(wěn)定，為扎實(shí)推進(jìn)共同富裕、拓展中國式現(xiàn)代化貢獻(xiàn)就業(yè)力量。具體來看，在全面強(qiáng)化就業(yè)優(yōu)先政策方面，強(qiáng)化宏觀調(diào)控，實(shí)施有利于擴(kuò)大就業(yè)的財(cái)政、貨幣政策，推動(dòng)投資、消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等政策與就業(yè)政策銜接配套。

【銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》】銀保監(jiān)會(huì)制定《商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，自2022年12月29日起公開征求意見。《辦法》共六章48條，主要內(nèi)容包括：一是明確商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)的相關(guān)概念和基本原則。托管業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行作為獨(dú)立第三方，為各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品及社?；稹B(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等提供財(cái)產(chǎn)保管及相關(guān)服務(wù)的行為，商業(yè)銀行開展托管業(yè)務(wù)遵循誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、獨(dú)立審慎、風(fēng)險(xiǎn)隔離原則，保障托管財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。二是明確商業(yè)銀行開展托管業(yè)務(wù)應(yīng)持續(xù)符合的基本要求。三是明確托管業(yè)務(wù)范圍和托管職責(zé)。要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照是否能夠?qū)嶋H控制，將托管產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)分為可托管資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，根據(jù)自身能力和服務(wù)水平提供適合的托管服務(wù)和其他服務(wù)，并應(yīng)通過托管合同明確各方的權(quán)利義務(wù)等。四是提出托管業(yè)務(wù)管理要求。要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立健全托管業(yè)務(wù)治理架構(gòu)，并從管理體系、管理制度、業(yè)務(wù)獨(dú)立性、授權(quán)控制、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、宣傳營銷、數(shù)據(jù)保護(hù)等方面分別提出了具體要求。五是進(jìn)一步強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管措施、監(jiān)管處罰、數(shù)據(jù)報(bào)送和自律管理等相關(guān)安排。

【商務(wù)部：鞏固提升傳統(tǒng)消費(fèi)，加快發(fā)展新型消費(fèi)】12月29日，商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷在商務(wù)部例行發(fā)布會(huì)上表示，鞏固提升傳統(tǒng)消費(fèi)。汽車、家電、家居、餐飲占社零總額四分之一左右，是消費(fèi)的頂梁柱。將著力穩(wěn)定汽車消費(fèi)，支持新能源汽車購買使用，加快活躍二手車市場。支持餐飲等行業(yè)恢復(fù)發(fā)展，促進(jìn)家電家居消費(fèi)，推動(dòng)綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新。束玨婷表示，加快發(fā)展新型消費(fèi)。今年前11個(gè)月，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占社零總額比重達(dá)到27.1％。下一步，將促進(jìn)新業(yè)態(tài)新模式健康有序發(fā)展，推動(dòng)生活服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)線上線下融合。順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)趨勢，促進(jìn)綠色消費(fèi)、智能消費(fèi)、健康消費(fèi)，發(fā)展首店首發(fā)經(jīng)濟(jì)，打造更多消費(fèi)新場景，釋放消費(fèi)新活力。

（二）國際要聞

【美國上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)回升符合預(yù)期】美國上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)回升符合預(yù)期，未像前一周升幅低于預(yù)期。12月29日，美國勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，上周美國首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)繼續(xù)回升，為22.5萬，符合市場預(yù)期，此前一周約為21.6萬，并未像此前一周那樣回升人數(shù)低于預(yù)期；上上周持續(xù)申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為171萬人，創(chuàng)今年2月初以來單周新高，大致符合市場預(yù)期。

（三）大宗商品

【國際原油價(jià)格小幅收跌，NYMEX天然氣價(jià)格繼續(xù)下跌】12月29日，WTI 2月原油期貨收跌0.56美元，跌幅0.71％，報(bào)78.40美元/桶；ICE布倫特3月原油期貨收跌0.53美元，跌幅0.63％，報(bào)83.46美元/桶；NYMEX 2月天然氣期貨收跌3.19％，報(bào)4.559美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

12月29日，央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了2050億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有40億元逆回購到期，因此當(dāng)日凈投放資金2010億元。

（二）資金利率

12月29日，央行繼續(xù)大額流動(dòng)性投放，銀行間市場資金供給延續(xù)寬松，隔夜利率再創(chuàng)歷史新低，DR007因跨年繼續(xù)上行：DR001下行5.55bps至0.420％，DR007上行27.13bps至2.423％，其他期限利率多數(shù)小幅上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1．現(xiàn)券收益率走勢

12月29日，年底之際資金依然非常寬松，提振債市情緒，銀行間主要利率債收益率普遍下行，短券表現(xiàn)更好。截至北京時(shí)間20:00,10年期國債活躍券220025收益率下行1.25bp報(bào)2.8375％；10年期國開債活躍券220220收益率下行2.00bp報(bào)3.0050％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

當(dāng)日無利率債招標(biāo)信息。

（二）信用債

1.二級(jí)市場成交異動(dòng)：

12月29日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，4只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“20世茂04”跌超19％，“20寶龍04”跌超26％，“21碧地01”跌超75％；“20金地MTN004”漲超27％。

12月29日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，僅“PR芙蓉債”跌超18％。

2.信用債事件：

榮盛地產(chǎn)：公司公告稱，為徐州及廊坊3家子公司融資提供擔(dān)保，總額不超16.15億元。

金科股份：公司公告稱，由于JINKE 6.85 05/28/24違約事件，票據(jù)暫停交易。

恒大地產(chǎn)：公司公告稱，“15恒大03”持有人會(huì)議審議通過調(diào)整本息兌付安排等議案。

旭輝控股：公司公告稱，8.4億股配售及認(rèn)購事項(xiàng)已完成，所得款項(xiàng)9.46億港元。

華夏幸福：公司公告稱，將華御江（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100％股權(quán)、華御漢（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100％股權(quán)、華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60％股權(quán)、華御城（深圳）物業(yè)管理有限公司100％股權(quán)出售給華潤置地。

北汽藍(lán)谷：公司公告稱，公司和子公司極狐汽車按照持股比例分別向北汽新能源增資，增資總額為55億元。

湖南興湘投資集團(tuán)：公司公告稱，湘電集團(tuán)75.91％股權(quán)被無償劃轉(zhuǎn)至公司，資產(chǎn)規(guī)模153.79億元。

重慶市永川惠通建發(fā)：公司公告稱，重慶永川區(qū)國資管理中心所持公司100％股權(quán)劃轉(zhuǎn)至重慶永川城發(fā)集團(tuán)。

南通二建：聯(lián)合資信公告稱，決定將江蘇南通二建集團(tuán)有限公司主體長期信用等級(jí)下調(diào)為AA，將“20南通二建MTN001”的信用等級(jí)下調(diào)為 AA，評(píng)級(jí)展望維持負(fù)面。

武漢當(dāng)代集團(tuán)：公司公告稱，截至本公告日，公司未能按期足額償付“H19當(dāng)代3”的利息和回售本金，合計(jì)金額2.025億元。

渤海租賃：據(jù)招商銀行公告，80％持有人已簽署《“19渤海租賃SCP002”分期兌付協(xié)議》。

安信信托：公司公告稱，本次公司與信托保障基金達(dá)成和解的債務(wù)總額合計(jì)55.24億元，包括本金36.5億元、2021年7月23日前的利息10.7億元、2021年7月23日后計(jì)提利息8.04億元。對(duì)于債務(wù)和解總額55.24億元超過司法償債確認(rèn)42.63億元部分的12.61億元，將構(gòu)成公司的債務(wù)重組利得。

正邦科技：公司公告稱，控股股東及其一致行動(dòng)人被法院裁定實(shí)質(zhì)合并重整。12月29日，正邦集團(tuán)有限公司及江西永聯(lián)農(nóng)業(yè)控股有限公司管理人收到南昌中院的（2022）贛01破38、39號(hào)《民事裁定書》，法院裁定對(duì)正邦集團(tuán)有限公司與江西永聯(lián)農(nóng)業(yè)控股有限公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。

美好置業(yè)：深交所向美好置業(yè)發(fā)出關(guān)注函 要求說明收購美好裝配的相關(guān)交易是否涉嫌關(guān)聯(lián)利益輸送等問題。

龍湖集團(tuán)：集團(tuán)發(fā)布公告稱，控股股東及主要股東選擇收取新股增持股份以代替收取現(xiàn)金分紅。約3750.745萬股新股及約1832.87萬股新股將分別發(fā)行予Charm Talent International Limited及Junson Development International Limited，涉及替代的總現(xiàn)金股息約9.89億港元及4.83億港元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指震蕩分化】12月29日，上證指數(shù)低開低走，震蕩收跌0.44％，深證成指臨近午時(shí)強(qiáng)力上沖，但午后震蕩回收收跌0.13％，而創(chuàng)業(yè)板指低開高走收漲0.48％。當(dāng)日，申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，僅醫(yī)藥生物、國防軍工、計(jì)算機(jī)漲超1％，美容護(hù)理收漲0.58％；而房地產(chǎn)、煤炭跌逾2％，建筑材料、交通運(yùn)輸、石油石化等8個(gè)行業(yè)跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體走弱】12月29日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩走弱，上證轉(zhuǎn)債、中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.42％、0.40％、0.47％。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場成交額492.40億元，較前一交易日增加32.23億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌，464只個(gè)券中102只上漲，361只下跌，1只持平。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債上漲個(gè)券以醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工行業(yè)居多，貴廣轉(zhuǎn)債收漲14.68％，大幅領(lǐng)先市場，日豐轉(zhuǎn)債漲超4％，伯特轉(zhuǎn)債、藥石轉(zhuǎn)債、科倫轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債漲超3％，漲幅居前；而臺(tái)華轉(zhuǎn)債、奧佳轉(zhuǎn)債跌逾7％，橫河轉(zhuǎn)債跌逾6％％，新天跌逾4％，跌幅較大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

12月29日，恒鋒轉(zhuǎn)債、睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債、聲訊轉(zhuǎn)債開啟申購；節(jié)后，冠盛轉(zhuǎn)債擬于2023年1月3日開啟申購，福新轉(zhuǎn)債擬于1月4日開啟申購，匯通轉(zhuǎn)債、大元轉(zhuǎn)債擬于1月4日上市。

12月29日，亞泰轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來六個(gè)月內(nèi)（即 2022年12月30日至2023年6月29日）如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；董事會(huì)提議向下修正永22轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格；嘉元轉(zhuǎn)債、申昊轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款。

12月29日，金誠轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

12月29日，除2年期美債收益率上行3bp至4.34％外，其余各期限美債收益率普遍下行，10年期美債收益率下行5bp至3.83％。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

12月29日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大7bp至51bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度小幅擴(kuò)大1bp至2bp。

12月29日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅下行1bp至2.27％。

2.歐債市場：

12月29日，除英國10年期國債收益率小幅上行1bp外，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。其中，德國10年期國債收益率下行5bp至2.46％，法國、意大利、西班牙10年期國債收益率分別下行8bp、5bp、5bp。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至12月29日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界