金融界12月29日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】12月28日，隔夜利率再創(chuàng)歷史新低，7天期利率因跨年繼續(xù)上行；債市小幅回暖，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行；碧桂園獲2.8億美元貸款融資，華夏幸福擬向華潤(rùn)置地轉(zhuǎn)讓下屬公司合計(jì)124億元股權(quán)及債權(quán)，奧園集團(tuán)公告“21奧園債”變更第一年度利息兌付安排等議案獲審議通過，嵐橋集團(tuán)因信披違規(guī)被暫停公司債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體下跌，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，10年期美債收益率上行4bp至3.88％，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【全國(guó)發(fā)展和改革工作會(huì)議在京召開】12月28日，全國(guó)發(fā)展和改革工作會(huì)議在京召開。國(guó)家發(fā)改委主任何立峰指出，全國(guó)發(fā)展改革部門要認(rèn)真落實(shí)黨中央確定的疫情防控優(yōu)化措施，更好統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。著力穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)，大力提振市場(chǎng)信心，積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)有效需求，充分發(fā)揮消費(fèi)的基礎(chǔ)作用和投資的關(guān)鍵作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。全力打通制約高質(zhì)量發(fā)展的卡點(diǎn)瓶頸，強(qiáng)化高水平科技自立自強(qiáng)，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，建設(shè)現(xiàn)代物流體系，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和。推動(dòng)構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，推進(jìn)高水平對(duì)外開放。扎實(shí)推動(dòng)區(qū)域城鄉(xiāng)重大戰(zhàn)略部署落地，切實(shí)做好民生保障。進(jìn)一步提高防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)能力，強(qiáng)化糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全保障，以新安全格局保障新發(fā)展格局。

【海關(guān)總署：自2023年1月8日起，取消入境人員全員核酸檢測(cè)】12月28日，海關(guān)總署發(fā)布《關(guān)于新型冠狀病毒感染乙類乙管后有關(guān)事項(xiàng)的公告》，自2023年1月8日起，取消入境人員全員核酸檢測(cè)，所有入境人員均需向海關(guān)申報(bào)入境前48小時(shí)內(nèi)新型冠狀病毒核酸檢測(cè)結(jié)果。海關(guān)對(duì)健康申報(bào)正常且口岸常規(guī)檢疫無(wú)異常的入境人員，放行進(jìn)入社會(huì)面；對(duì)健康申報(bào)異?；虺霈F(xiàn)發(fā)熱等癥狀的入境人員，根據(jù)排查情況實(shí)施分類處置；取消所有進(jìn)口冷鏈?zhǔn)称泛头抢滏溛锲房诎董h(huán)節(jié)針對(duì)新型冠狀病毒的核酸監(jiān)測(cè)檢測(cè)等措施。

【兩部門發(fā)布進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案】國(guó)家發(fā)改委、科技部近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實(shí)施方案（2023—2025年）》。其中提出，到2025年，市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系進(jìn)一步完善，綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)綠色低碳發(fā)展的支撐能力持續(xù)強(qiáng)化。企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新主體進(jìn)一步壯大，培育一批綠色技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)、綠色低碳科技企業(yè)、綠色技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。各類綠色技術(shù)創(chuàng)新主體創(chuàng)新活力不斷釋放，協(xié)同創(chuàng)新更加高效。綠色技術(shù)供給能力顯著提升，形成一批基礎(chǔ)性、原創(chuàng)性、顛覆性綠色技術(shù)創(chuàng)新成果。

【審計(jì)署發(fā)布2021年度審計(jì)整改報(bào)告】12月28日，審計(jì)署受國(guó)務(wù)院委托，向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告了“2021年度審計(jì)查出問題整改情況”。《審計(jì)整改報(bào)告》指出，今年整改成效更加顯著，重大問題整改取得實(shí)質(zhì)性突破。截至2022年9月底，審計(jì)查出的6639個(gè)問題中，要求立行立改的問題有96％已整改到位，比上年提高1個(gè)百分點(diǎn)；要求分階段整改的問題有78％已完成整改；要求持續(xù)整改的570個(gè)問題均制定了措施和計(jì)劃。有關(guān)地方、部門和單位已整改問題金額6632.74億元，制定完善相關(guān)規(guī)章制度2800多項(xiàng)，追責(zé)問責(zé)1.4萬(wàn)人，糾治了一些阻礙改革發(fā)展和長(zhǎng)期未解決的頑瘴痼疾。其中，中央財(cái)政通過收回結(jié)余資金、調(diào)整投資計(jì)劃、加快撥付等整改1287.22億元，中央部門和所屬單位通過加強(qiáng)預(yù)算管理、清理違規(guī)收費(fèi)等整改24.62億元，各地通過追繳退回、統(tǒng)籌盤活、補(bǔ)發(fā)待遇、落實(shí)稅收優(yōu)惠政策等整改2358.79億元。

【重慶：居民將存量住房盤活用作保障性租賃住房和長(zhǎng)租房的，可不納入家庭住房套數(shù)計(jì)算】12月28日，重慶市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)、人民銀行重慶營(yíng)業(yè)管理部、銀保監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局、重慶市規(guī)劃和自然資源局、重慶市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》。通知明確，優(yōu)化商業(yè)貸款住房套數(shù)認(rèn)定。居民在中心城區(qū)以外區(qū)縣新購(gòu)住房的，個(gè)人住房商業(yè)貸款僅將所在區(qū)縣的住房納入套數(shù)核查范圍。居民將存量住房盤活用作保障性租賃住房和長(zhǎng)租房的，該套住房租賃合同已備案，且取得保障性租賃住房認(rèn)定書或長(zhǎng)租房承諾的，可不納入家庭住房套數(shù)計(jì)算；原則上一個(gè)家庭只核減一套。促進(jìn)一二手房良性循環(huán)。支持“先買新再賣舊”家庭購(gòu)置改善性住房，對(duì)擬出售家庭唯一住房的，房地產(chǎn)企業(yè)可延長(zhǎng)認(rèn)購(gòu)期，支持其出售原住房；對(duì)已網(wǎng)簽出售的家庭唯一住房，可不納入住房貸款套數(shù)核查范圍。。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)11月待售房屋簽約銷售指數(shù)連續(xù)六個(gè)月下滑】12月29日，全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，美國(guó)11月待售房屋簽約銷售指數(shù)下降4％至73.9，為2001年以來(lái)除新冠疫情外的最低水平，為第六個(gè)月下滑。這一降幅比媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的所有預(yù)期都要大。美國(guó)所有四個(gè)地區(qū)交易量都出現(xiàn)了環(huán)比和同比下降。美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹而采取的激進(jìn)加息措施對(duì)2022年的房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響，利率抬升大幅削減了購(gòu)房合同的簽約數(shù)量，房屋銷售量和價(jià)格已經(jīng)連續(xù)數(shù)月下滑。待售房屋銷售通常被視為成屋購(gòu)買的領(lǐng)先指標(biāo)，因?yàn)榉慨a(chǎn)通常在出售前一兩個(gè)月簽訂合同。此指數(shù)基于一個(gè)樣本，涵蓋了多重上市系統(tǒng)每月約40％的數(shù)據(jù)。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油價(jià)格收跌，NYMEX天然氣價(jià)格跌幅超10％】12月28日，WTI 2月原油期貨收跌0.57美元，跌幅0.71％，報(bào)78.96美元/桶；布倫特2月原油期貨收跌1.07美元，跌幅1.27％，報(bào)83.26美元/桶；NYMEX 2月天然氣期貨收跌10.85％，報(bào)4.709美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場(chǎng)操作

12月28日，央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了1890億元7天期和130億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.0％、2.15％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有190億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日凈投放資金1830億元。

（二）資金利率

12月28日，央行繼續(xù)大額流動(dòng)性投放，銀行間市場(chǎng)資金供給延續(xù)寬松，隔夜利率再創(chuàng)歷史新低，7天期利率因跨年繼續(xù)上行：DR001下行8.59bps至0.476％，DR007上行19.86bps至2.152％，其他期限利率多數(shù)小幅上行。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1．現(xiàn)券收益率走勢(shì)

12月28日，流動(dòng)性寬松提振下，債市小幅回暖，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券220019收益率下行0.42bp報(bào)2.8875％；10年期國(guó)開債活躍券220220收益率下行0.50bp報(bào)3.0250％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

12月28日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，4只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“21寶龍MTN001”跌超17％；“21寶龍01”漲超11％，“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”漲超41％，“20奧創(chuàng)2A”漲超213％。

12月28日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，2只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“PR沛經(jīng)01”跌超10％，“17金壇交通債02”跌超25％。

2.信用債事件：

金科股份：公司公告稱，預(yù)計(jì)寬限期內(nèi)無(wú)法支付2024年5月到期美元票據(jù)應(yīng)付利息。

綠城地產(chǎn)：公司公告稱，關(guān)聯(lián)方寧波綠城浙凡置業(yè)有限公司累計(jì)購(gòu)買9320萬(wàn)元非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。

碧桂園：公司公告稱，獲2.8億美元貸款融資，將用于定期貸款再融資。

中泛控股：公司公告稱，9500萬(wàn)出售夏威夷物業(yè)交易完成。

海南礦業(yè)：公司公告稱，擬通過全資子公司Xinhai以1.63億美元（按2022年12月26日匯率，折合人民幣約11.42億元）的價(jià)格購(gòu)買復(fù)星國(guó)際有限公司之全資子公司TranscendentResources持有的洛克石油49％股權(quán)。

浙商資產(chǎn)：公司公告稱，“21浙商資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債”持有人會(huì)議將審議提前兌付議案，兌付價(jià)格101.4375元。

遠(yuǎn)洋地產(chǎn)：據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)官微，12月27日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)于上海證券交易所成功簿記發(fā)行13.03億REITs產(chǎn)品“申港證券-遠(yuǎn)洋集團(tuán)三號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，該筆產(chǎn)品期限3年，票面利率5％，中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)AAAsf。

奧園集團(tuán)：公司公告稱，“21奧園債”變更第一年度利息兌付安排等議案獲審議通過。

華夏幸福：公司公告稱，全資子公司擬向華潤(rùn)置地控股有限公司轉(zhuǎn)讓其持有的多筆下屬公司股權(quán)和往來(lái)債權(quán)，其中標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為4元，標(biāo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為12,399,999,996元，以上合計(jì)金額為124億元，本次交易回籠資金將主要用于償付公司及下屬公司金融債務(wù)。根據(jù)公司初步測(cè)算，本次交易預(yù)計(jì)形成稅前虧損約21.30億元，最終數(shù)據(jù)以公司審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)。

藍(lán)光發(fā)展：公司公告稱，本次被司法拍賣的公司控股股東藍(lán)光投資控股集團(tuán)有限公司持有的公司股份125,297,754股，占公司總股本的比例為4.13％。截止2022年12月28日，上述拍賣網(wǎng)拍階段已經(jīng)結(jié)束，拍賣成交6000萬(wàn)股，占公司總股本的1.98％。

嵐橋集團(tuán)：公司公告稱，公司于2022年12月26日收到中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)自律處分決定書，因信披違規(guī)被暫停公司債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年，目前已開展自查和整改工作。

國(guó)安集團(tuán):國(guó)安集團(tuán)等七家公司第二次債權(quán)人會(huì)議暨出資人組會(huì)議通過全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)按時(shí)召開，會(huì)議對(duì)《中信國(guó)安集團(tuán)有限公司等七家公司實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃（草案）》進(jìn)行了表決，其中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、普通債權(quán)組表決通過重整計(jì)劃（草案）；出資人組目前未達(dá)到出資額的三分之二，根據(jù)出資人組再次表決安排，出資人應(yīng)在2023年1月9日前反饋是否同意對(duì)出資人權(quán)益調(diào)整方案再次表決。

云南城投置業(yè)：公司公告稱，云城置業(yè)及其他被執(zhí)行人與瀾滄江實(shí)業(yè)簽署了《和解協(xié)議》，《和解協(xié)議》所涉金額約 390,608,483.55元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指明顯回調(diào)】12月28日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指連續(xù)兩個(gè)交易日強(qiáng)勢(shì)反彈后，周三低開低走震蕩調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.26％、0.86％、0.90％。當(dāng)日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)回調(diào)，僅公用事業(yè)、銀行、醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、傳媒等行業(yè)指數(shù)上漲，其中公用事業(yè)、銀行漲超1％；而汽車下跌2.67％，回撤周一絕大部分漲幅，農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)、通信等12個(gè)行業(yè)亦跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體下跌】12月28日，受權(quán)益市場(chǎng)回調(diào)影響，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)轉(zhuǎn)而下跌，上證轉(zhuǎn)債、中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.31％、0.26％、0.42％。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額460.17億元，較前一交易日減少30.82億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌，464只個(gè)券中有116只上漲，348只下跌。當(dāng)日，多數(shù)轉(zhuǎn)債漲幅不大，僅奧佳轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、新天轉(zhuǎn)債、康醫(yī)轉(zhuǎn)債漲超5％，漲幅大幅領(lǐng)先，但橫河轉(zhuǎn)債、新天轉(zhuǎn)債漲幅均遠(yuǎn)超正股表現(xiàn)，并表現(xiàn)出高成交額、高換手率等特點(diǎn)，說明轉(zhuǎn)債受市場(chǎng)資金交易異?；钴S影響較大；當(dāng)日盛路轉(zhuǎn)債跌逾7％，鼎勝轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債跌逾4％，跌幅較為明顯。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，恒鋒轉(zhuǎn)債、睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債、聲訊轉(zhuǎn)債擬于12月30日開啟申購(gòu)，冠盛轉(zhuǎn)債擬于2023年1月3日開啟申購(gòu)。

12月28日，博威合金、興瑞科技發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理，值得買、博俊科技公告可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)獲深交所受理，聯(lián)環(huán)藥業(yè)公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過4.5億元。

12月28日，回天轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)自本次董事會(huì)審議通過次一交易日起至2023年3月28日如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；董事會(huì)提議向下修正藥石轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格；鳳21轉(zhuǎn)債、潤(rùn)禾轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款。

12月28日，拓爾轉(zhuǎn)債、海波轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

12月28日，除2年期美債收益率小幅下行1bp至4.31％外，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行，10年期美債收益率上行4bp至3.88％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind，東方金誠(chéng)

12月28日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度大幅收窄5bp至44bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度維持在1bp不變。

12月28日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.28％。

2.歐債市場(chǎng)：

12月28日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率下行1bp至2.51％；法國(guó)10年期國(guó)債收益率維持不變；意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率均小幅上行1bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至12月28日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：久期財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界