金融界11月30息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】11月29日，資金面邊際收斂，主要資金利率小幅上行；銀行間主要利率債收益率普遍大幅上行，短券上行幅度更大；融創(chuàng)中國預(yù)期2021年度核心凈利潤較去年下降約184％，當代科技產(chǎn)業(yè)未能按期兌付“H19當代2”利息及回售本金，“19永煤MTN001”于11月28日兌付50％本金，已注銷部分份額并完成要素變更；轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)集體反彈，超九成轉(zhuǎn)債個券收漲；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)回升，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍回落。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國家發(fā)改委：推動沿黃河產(chǎn)煤大省著力確保煤炭和電力供應(yīng)穩(wěn)定】據(jù)國家發(fā)改委微信公眾號消息，11月29日上午，黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展省際合作聯(lián)席會議以視頻會議形式召開。會議強調(diào)，要牢牢守住能源安全底線。推動山西、內(nèi)蒙古、陜西等沿黃河產(chǎn)煤大省著力確保全國煤炭和電力供應(yīng)穩(wěn)定，在黃河上游沙漠、戈壁、荒漠化地區(qū)推進大型風電光伏基地建設(shè)。要強化資源要素保障。加大中央預(yù)算內(nèi)投資對黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展支持力度，提高生態(tài)轉(zhuǎn)移支付水平，形成支持合力。

【財政部就修訂資產(chǎn)評估法征求意見】11月29日，財政部發(fā)布《中華人民共和國資產(chǎn)評估法（修訂征求意見稿）》，向社會公開征求意見。財政部表示，資產(chǎn)評估法共8章55條。修訂后，《征求意見稿》在原條款基礎(chǔ)上修改11條。主要修訂內(nèi)容包括增加堅持黨的領(lǐng)導的要求、統(tǒng)一評估師表述、提高評估機構(gòu)設(shè)立要求、壓實委托人和被評估單位責任、明確法定業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)條件、修改評估檔案的保存期限、明確處罰金額等。財政部表示，資產(chǎn)評估法自2016年12月1日施行以來，在規(guī)范評估行為、保護評估當事人合法權(quán)益和公共利益、促進評估行業(yè)發(fā)展、維護社會主義市場經(jīng)濟秩序等方面，發(fā)揮了重要作用。但是隨著我國經(jīng)濟社會快速發(fā)展和國資國企改革不斷深入，新修訂的證券法等法律法規(guī)實施，有必要對部分條款加以修訂與之相適應(yīng)。同時，結(jié)合評估行業(yè)管理現(xiàn)狀及發(fā)展目標，針對資產(chǎn)評估法在實施過程中出現(xiàn)的問題，也需對現(xiàn)行條款作補充修改、完善，以進一步促進評估行業(yè)健康發(fā)展、提升評估管理水平。

【北京第四批集中供地完成】據(jù)北京市規(guī)劃和自然資源委員會11月29日消息，北京市本年度第四批次商品住宅供地工作圓滿完成，6宗地全部順利成交，用地規(guī)模約15公頃，地上建筑規(guī)模約32萬平方米，土地出讓價款約135億元。

【財政部江蘇監(jiān)管局：強化對地方政府性債務(wù)監(jiān)管，敦促地方政府落實債務(wù)管理主體責任】據(jù)財政部江蘇監(jiān)管局，在履行財政監(jiān)管職責過程中，要強化科技賦能，扎實推進工作。抓實事前事中日常監(jiān)管這個根本，前提和基礎(chǔ)是對信息的獲取和使用。堅持以“信息強管理”，以信息化技術(shù)賦能財政監(jiān)管。其中提到持續(xù)對全省上市公司實施分級分類管理，以財務(wù)數(shù)據(jù)為抓手，多維度評判財務(wù)質(zhì)量，對財務(wù)質(zhì)量高的上市公司進行定期跟蹤，對財務(wù)信息存在疑點的列為重要監(jiān)管對象，對無法合理解釋疑點問題的實施更為嚴格的監(jiān)管措施。強化地方政府債務(wù)及其他監(jiān)管系統(tǒng)應(yīng)用。綜合利用財政部債務(wù)監(jiān)測平臺、全省地方政府債務(wù)管理系統(tǒng)及省紀委開發(fā)的地方政府性債務(wù)綜合監(jiān)管系統(tǒng)，強化對地方政府性債務(wù)監(jiān)管，敦促地方政府落實債務(wù)管理主體責任。以動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)為依托，充分利用財政部中央預(yù)算管理一體化系統(tǒng)、銀行賬戶管理系統(tǒng)、決算審核軟件等，加強對全省中央預(yù)算單位預(yù)算審核、國庫授權(quán)支付和實有資金動態(tài)監(jiān)控等。

【遼寧省：充分發(fā)揮政府投資引領(lǐng)撬動作用】近日，遼寧省政府辦公廳制定并印發(fā)《遼寧省深入推進項目和投資工作方案》。方案明確，每年年初要建立若干重大工程項目、億元以上建設(shè)項目、中央資金項目“三個清單”，并將清單項目建設(shè)計劃分解到月、責任壓實到相關(guān)部門和地區(qū)。中央資金項目清單應(yīng)充分發(fā)揮政府投資的引領(lǐng)撬動作用，由省發(fā)展改革委建立，聚焦中央預(yù)算內(nèi)投資、地方政府專項債券、政策性開發(fā)性金融工具等專項資金，并根據(jù)當年投資計劃下達進度及時更新。

（二）國際要聞

【美國房價連續(xù)第三個月環(huán)比下跌】11月29日，美國公布的主要房價數(shù)據(jù)顯示，伴隨著美聯(lián)儲持續(xù)激進加息，美國房價繼續(xù)冷卻。20城房價在9月環(huán)比下跌1.2％，為連續(xù)第三個月下跌；同比漲幅較8月大幅放緩。從具體數(shù)據(jù)來看，美國9月S&；P/CS 20座大城市季調(diào)后房價指數(shù)環(huán)比跌1.24％，預(yù)期跌1.2％，8月前值由跌1.32％修正為跌1.3％。美國9月S&；P/CS 20座大城市房價指數(shù)同比漲10.43％，預(yù)期為10.5％，8月前值為13.08％。美國9月S&；P/CS全國房價指數(shù)環(huán)比下跌0.8％。此前7月時，該數(shù)據(jù)出現(xiàn)2018年底以來的首次環(huán)比下跌。美國9月S&；P/CS全國房價指數(shù)同比上漲10.6％，8月前值為12.9％。美國9月FHFA房價指數(shù)環(huán)比漲0.1％，預(yù)期為跌1.2％，8月前值為跌0.7％。美國9月FHFA房價指數(shù)同比漲11％，8月前值為12％。

【德國11月CPI超預(yù)期回落】11月29日，德國聯(lián)邦統(tǒng)計局公布的初步數(shù)據(jù)顯示，德國11月CPI同比漲幅從上月的10.4％回落至10％，低于市場預(yù)期的10.4％。環(huán)比來看，11月CPI環(huán)比放緩0.5％，前值為增長0.9％，為2020年11月以來新低。與此同時，歐洲央行首選的通脹指標——德國11月調(diào)和CPI與預(yù)期一致，同比增長11.3％，較前值11.6％小幅放緩。德國統(tǒng)計局表示，這一增長是由于食品和能源成本上漲所致，自俄烏沖突開始以來，食品和能源價格大幅上漲，對通貨膨脹率產(chǎn)生了重大影響。

（三）大宗商品

【美油收漲布油收跌，NYMEX天然氣價格反彈】11月29日，WTI 1月原油期貨收漲0.96美元，漲幅1.24％，報78.20美元/桶；布倫特1月原油期貨收跌0.16美元，跌幅0.19％，報83.03美元/桶。NYMEX美國天然氣期貨價格上漲7.79％，報收7.235美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

11月29日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日開展了800億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，因此當日凈投放資金780億元。

（二）資金利率

11月29日，央行公開市場逆回購繼續(xù)加力，但受月末因素影響，銀行間市場資金面邊際收斂，主要資金利率小幅上行：DR001上行0.02bps至1.029％，DR007上行4.22bps至1.879％，其他期限利率多數(shù)小幅波動。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

11月29日，受資金面收斂，地產(chǎn)寬信用全面發(fā)力以及防疫放松預(yù)期高漲影響，銀行間主要利率債收益率普遍大幅上行，短券上行幅度更大。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220019收益率上行2.25bp報2.8900％；10年期國開債活躍券220215收益率上行1.50bp報3.0075％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

11月29日，55只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％，以上漲為主。其中，20龍湖02”“21龍湖02”“22龍湖01”“21龍湖05”“16金地02”“21金地MTN002”漲超10％，“20龍湖拓展MTN001B”“21金地MTN004”漲超11％，“21龍湖03”“21金地01”漲超12％，“21金地03”漲超13％，“18龍湖06”漲15％，“22綠城地產(chǎn)MTN004”漲超16％，“21碧地01”“20世茂03”“19遠洋02”漲超17％，“21金地04”漲超18％，“20碧地02”“21金地MTN003”漲超19％，“20時代09”“20世茂02”“20旭輝01”漲超20％，“19碧地02”漲超21％，“20碧地03”“20時代02”漲超22％，“20時代07”漲超23％，“21遠洋01”漲超26％，“20碧地04”漲超27％，“20世茂G1”漲超28％，“21寶龍01”漲超29％，“21金科01”“20旭輝01”漲30％，“20旭輝03”“21旭輝02”漲超31％，“21碧地02”“21金科03”漲超32％，“20旭輝02”漲超33％，“21金科04”漲超34％，“15遠洋05”漲超35％，“15遠洋03”漲超36％“19金科03”漲超40％，“21旭輝03”漲超43％，“21碧地03”漲超53％，“20金科02”漲超72％，“金科優(yōu)01”漲超141％，“20陽城04”漲超401％；“21遠洋控股PPN002”跌超10％，“21遠洋控股PPN001”跌超11％，“20金地MTN001A”跌超13％，“21金地MTN005”跌超19％，“20金地MTN004”跌超23％，“21金地MTN001”跌超26％，“21碧地04”跌超33％，“21金地MTN006”跌超52％，“20寶龍04”跌超58％。

2.信用債事件：

恒大地產(chǎn)：中信建投證券公告稱，擬于2022年12月1日至12月2日召開“20恒大03”持有人會議，審議調(diào)整本息兌付安排。

中國恒大：公司公告稱，75.43億出售深圳南山地塊用以償債。

江蘇南通二建：集團公告稱，聯(lián)合資信決定維持公司主體長期信用等級為AA+，“20南通二建MTN001”的信用等級為AA+，評級展望調(diào)整為負面。

赤水旅發(fā)：中誠信國際發(fā)布公告，根據(jù)公開信息披露且經(jīng)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)查詢，遵義交旅投資（集團）有限公司子公司赤水旅游發(fā)展股份有限公司于2022年11月22日納入失信被執(zhí)行人名單，執(zhí)行標的金額為7.30萬元。

山西晉中國資：公司公告稱，東方金誠將公司的主體信用等級維持AA-，評級展望調(diào)整為負面。同時維持“19晉中國資債”信用等級為AAA。

中信國安集團：公司管理人發(fā)布重整進展公告，截至2022年11月29日，國安集團等七家公司的債權(quán)人共有800家向管理人申報了813筆債權(quán)，申報債權(quán)金額共計2,545.13億元。

當代科技產(chǎn)業(yè)：公司公告稱，“19當代03”2022年第二次債券持有人會議無效。

當代科技產(chǎn)業(yè)：公司公告稱，“H19當代2”應(yīng)于2022年11月28日償付利息和回售本金，截至2022年11月29日，發(fā)行人未能支付本期債券7億元的回售本金及2021年11月28日至2022年11月27日期間的全額利息，合計金額75,250.00萬元。

融創(chuàng)中國：公司公告稱，根據(jù)本公司與核數(shù)師之討論及受限于完成審核工作，預(yù)期2021年度本公司擁有人應(yīng)占溢利較去年下降約207％，核心凈利潤較去年下降約184％。本公司股份將繼續(xù)暫停買賣，直至另行通知為止。

永煤控股：公司公告稱，經(jīng)與“19永煤MTN001”全體持有人溝通，持有人一致同意發(fā)行人于2022年11月28日兌付50％本金及本期利息，剩余本金于2024年5月28日兌付?！?9永煤MTN001”于2022年11月28日完成兌付，并注銷部分份額，注銷后“19永煤MTN001”票面面值維持100元/張，剩余債券總張數(shù)250萬張，各持有人持券按比例減少。同日，“19永煤MTN001”已完成要素變更，變更后的要素如下：剩余50％本金于2024年5月28日兌付。

紅星控股：公司公告稱，擬對“H17紅星2”啟動撤銷回售業(yè)務(wù)。此次調(diào)整回售申報安排的目的是為了方便投資者后續(xù)交易，請投資者結(jié)合債券相關(guān)償付安排、信用風險狀況及自身交易策略等情況，綜合評估是否撤銷回售申報，并自行承擔相應(yīng)風險。

陽光城：公司公告稱，截至本公告披露日，公司已到期未支付的債務(wù) （包含金融機構(gòu)借款、合作方款項、公開市場相關(guān)產(chǎn)品等） 本金合計金額436.32億元。其中：涉及擔保事項的已到期未支付債務(wù)本金累計208.25億元；公開市場方面，境外公開市場債券未按期支付本金累計10.15億美元，境內(nèi)公開市場債券未按期支付本金累計175.92億元。

廣州越秀金融控股：公司公告稱，于2022年11月25日發(fā)行了廣州越秀金融控股集團股份有限公司 2022 年度第六期超短期融資券（簡稱"22越秀金融SCP006"），實際發(fā)行總額10億元，票息2.17％，期限120日，兌付日為2023年3月28日。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指大幅收漲】11月29日，受益于28日晚房企并購股權(quán)融資“第三支箭”落地，29日多地核酸檢測政策優(yōu)化、市場預(yù)期下午國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會將釋放疫情防控優(yōu)化利好消息，以及國家衛(wèi)建委加強老年人新冠病毒疫苗接種工作方案印發(fā)等多重利好因素提振，當日權(quán)益市場大幅走強，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收漲2.31％、2.40％、1.78％。當日，房地產(chǎn)、旅游酒店餐飲、抗原檢測等概念板塊強勢上揚，房地產(chǎn)行業(yè)申萬一級指數(shù)收漲7.96％，大幅領(lǐng)先其他行業(yè)，非銀金融、銀行、社會服務(wù)、食品飲料、建筑材料等行業(yè)漲勢強勁，僅公用事業(yè)微跌0.49％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)放量反彈】11月29日，在權(quán)益市場帶動下，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)集體反彈，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證成指分別收漲1.15％、1.14％、1.16％。受權(quán)益市場樂觀情緒帶動，轉(zhuǎn)債市場當日成交額893.87億元，較前一交易日增加252.91億元。當日超九成轉(zhuǎn)債個券收漲，456只個券中416只上漲，僅38只下跌，2只持平。其中，壘知轉(zhuǎn)債、特一轉(zhuǎn)債、明泰轉(zhuǎn)債漲超10％，大幅領(lǐng)先其他個券；當日尚榮轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債跌逾5％，蘇試轉(zhuǎn)債、江豐轉(zhuǎn)債跌逾3％，跌幅靠前，多數(shù)下跌個券跌幅不及1％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

11月29日，齊魯銀行開啟申購；此外，華宏轉(zhuǎn)債擬于12月2日開啟申購，盛泰轉(zhuǎn)債擬于12月1日上市。

11月29日，優(yōu)彩資源發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會審核通過。

11月29日，永東股份董事會提議下修永東轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格；首華轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且在未來6個月內(nèi)（即2022年11月30日至2023年5月29日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；一品轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且在未來6個月內(nèi)（即2022年11月30日至2023年5月29日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；特一轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且在未來3個月內(nèi)（即2022年11月30日至2023年2月28日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；合興轉(zhuǎn)債、富春轉(zhuǎn)債、佳力轉(zhuǎn)債、新乳轉(zhuǎn)債公告預(yù)計觸發(fā)向下修正轉(zhuǎn)股價格條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

11月29日，各期限美債收益率普遍繼續(xù)回升，其中，2年期美債收益率小幅上行2bp至4.48％；10年期美債收益率上行6bp至3.75％。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

11月29日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄4bp至73bp；2/30年期美債收益率利差倒掛幅度小幅擴大1bp至6bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄3bp至11bp。

11月29日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率下行1bp至2.25％。

2.歐債市場：

11月29日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍回落。其中，德國10年期國債收益率下行5bp至1.93％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行6bp、10bp、8bp和3bp。

數(shù)據(jù)來源：investing.com，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至11月29日收盤）

數(shù)據(jù)來源：久期財經(jīng)，東方金誠整理

本文源自金融界